Tuần Mới Với Các Sự Kiện Mới | BTC Kết Thúc 7 Tháng Xanh Liên Tục

Tình hình thị trường

Chủ nhật tại Hoa Kỳ (30/03), thị trường hợp đồng tương lai của chứng khoán đã tăng ở cả ba chỉ số khi chứng khoán gần đây liên tục tăng trưởng. Hợp đồng vàng cũng đã đạt đỉnh mới ở mức 2266 USD/ounce. Giá dầu điều chỉnh nhẹ nhưng vẫn ở mức cao gần đây là 83 USD/thùng.

Tuần này, các chủ tịch FED địa phương tiếp tục phát biểu trên truyền thông. Theo Thuận, họ cũng sẽ đề cập lại những điều tương tự với nội dung trong và sau cuộc họp FED cuối tháng ba. Ngoài ra, trong tuần sẽ có báo cáo của 2 chỉ số việc làm, một là từ công ty biên chế ADP và tỷ lệ thất nghiệp (ước tính 3.8% trong khi tháng trước là 3.9%).

Bitcoin đã tăng trở lại quanh 70,000 USD. Phần lớn các altcoin cũng tăng trở lại theo BTC. Vốn hóa thị trường crypto là 2.805 nghìn tỷ USD. Thị trường đã thấy BTC có 7 tháng liên tục tăng lần đầu trong lịch sử sau khi kết thúc tháng ba.

Tỷ lệ BTC có lời ở mức 97.7% trong ngày qua. Đây là mức cao và thuộc vùng màu đỏ của chỉ số này.

Trên Bitcoin Magazine đã chia sẻ giá BTC trong ngày Phục Sinh qua các năm. Có thể thấy, giá BTC từng năm đã thay đổi rất nhiều. Trong lịch sử 15 năm của BTC, Với những mua và nắm giữ Bitcoin hơn 4 đều có lời, bất kể bốn năm đó tính từ khi nào.  

So sánh giá BTC qua từng năm rất khó thấy, nhưng khi nhìn bao quát rộng ra, chúng ta sẽ thấy được sự tăng trưởng của Bitcoin lớn đến thế nào. Bitcoin là tài sản đầu tư dài hạn đem lại lợi nhuận tốt cho nhà đầu tư. Tuy nhiên, việc đầu tư dài hạn không hề dễ dàng. Phần lớn nhà đầu tư đến với BTC khi giá tăng trưởng mạnh và bị fomo. Bởi cơ hội đến từ lúc nhà đầu tư mua chứ không phải lúc bán. 

Giá BTC tăng trưởng theo chu kỳ nhưng nó là tài sản mới và vốn hóa nhỏ hơn nhiều so với các thị trường khác như vàng hay chứng khoán. Do đó, trong ngắn hạn, giá BTC sẽ có sự biến động lớn. Như giá vàng cũng có sự biến động lớn, nhưng thời gian của sự biến động đó dài hơn nhiều so với BTC. Tương tự với bất động sản. 

Chu kỳ BTC đang bị ảnh hưởng bởi Bitcoin halving diễn ra trung bình mỗi bốn năm. Nhiều người cho rằng, chu kỳ này của BTC có thể thay đổi bởi có sự tham gia của Phố Wall. Những sự khác biệt đã bắt đầu có như BTC lập đỉnh mới trước halving hay BTC có 7 tháng liên tục tăng trưởng. Tới đây, sự kiện halving của BTC cũng sẽ tiếp tục tác động và khiến cho giá BTC thay đổi, nhưng nó cũng cần thời gian để tạo ảnh hưởng đối với giá BTC. Lịch sử những chu kỳ trước cho thấy, giá BTC tăng trưởng mạnh sau 6 đến 8 tháng sau sự kiện halving. Lúc đó, nguồn cung và cầu có sự điều chỉnh và tác động đến giá cả.

Không chỉ BTC có sự tăng trưởng mà chứng khoán Hoa Kỳ cũng vậy. Chỉ số S&P 500 của Hoa Kỳ cũng đã tăng liên tục trong 5 tháng qua. Đây là sự tăng trưởng kéo dài đầu tiên của chỉ số này sau 10 năm (kể từ năm 2013). Trong vòng một thế kỷ qua, đây cũng mới là lần thứ hai chỉ số này tăng liên tục từ tháng 11 đến tháng 3. Chứng khoán Hoa Kỳ đang có sự tăng trưởng tốt.

Bitcoin spot ETF Hoa Kỳ

Nhìn lại thời gian qua, các quỹ Bitcoin spot ETF của Hoa Kỳ hầu hết đều có dòng tiền vào dương trừ GBTC. Còn quỹ GBTC của Grayscale vẫn có xu hướng chính là dòng tiền rời khỏi, các nhà đầu tư vẫn đang bán GBTC. 

Biểu đồ trên cho thấy rõ sự thay đổi BTC được nắm giữ bởi GBTC và số lượng BTC của quỹ BTC ETF lớn nhất trong các quỹ còn lại là IBTC của BlackRock. Số BTC của GBTC đang ngày càng giảm đi còn IBTC ngược lại càng tăng. Số lượng BTC của hai quỹ này đã gần bằng nhau trong khi xu hướng dòng tiền của hai quỹ thì ngược nhau.

Trong một quyết định mang tính bước ngoặt đánh dấu một bước tiến quan trọng trong việc tích hợp tiền điện tử vào các chiến lược đầu tư chính thống, WisdomTree, một công ty quản lý đầu tư hàng đầu, đã đạt được sự chấp thuận theo quy định để mua Bitcoin ETF giao ngay. Sự chấp thuận này sẽ cho phép công ty phân bổ các khoản đầu tư từ số tiền 206 triệu USD và 117 triệu USD trực tiếp vào Bitcoin ETF. Điều này cho thấy các quỹ đầu tư đang coi tiền điện tử như một loại tài sản khả thi.

Việc cho phép WisdomTree mua các quỹ ETF Bitcoin giao ngay có thể có ý nghĩa rộng rãi đối với cộng đồng đầu tư. Nó có thể khuyến khích các nhà đầu tư tổ chức khác xem xét phân bổ tương tự cho tiền điện tử, tiếp tục đưa tài sản kỹ thuật số vào danh mục đầu tư đa dạng. Từ đó, khởi đầu cho sự chấp nhận và triển khai rộng rãi BTC ETF vào thị trường tài chính.

Khủng hoảng tài chính 2007 -2008 và hiện tại

Tình hình kinh tế Hoa Kỳ hiện nay khác biệt nhiều so với thời điểm năm 2008. Điểm khác biệt chính là ở tỷ lệ thất nghiệp vẫn ở mức thấp. Các công ty cũng có sự điều chỉnh và chuẩn bị cho kinh tế khó khăn như cắt giảm nhân viên, chuẩn bị tài chính.

Còn trong cuộc khủng hoảng 2007 ở Hoa Kỳ đã bắt đầu rõ ràng khi có những sự sụp đổ của các công ty lớn và thất nghiệp tăng cao. Điều này dẫn đến chỉ số S&P 500 đã bắt đầu lao dốc vào khoảng hè năm 2007.

FED không cắt giảm lãi suất cho đến khi Bear Stearns phá sản và BNP Paribas không cho rút tiền từ 2 quỹ của họ. Sau đó, FED giảm mạnh lãi suất nhưng đã quá trễ, hàng loạt công ty tài chính lần lượt phá sản. 

Thị trường cổ phiếu lao dốc tổng cộng khoảng 1.5 năm, đáy là khoảng đầu năm 2009 rồi sau đó hồi phục, còn nền kinh tế thì phải tốn vài năm.

Chủ tịch FED Powell đang bị ám ảnh bởi thời Paul Volcker, khi giảm lãi suất quá sớm rồi thấy lạm phát quay trở lại và thời 2007 khi giảm lãi suất quá trễ rồi nhìn tất cả sụp đổ. Cho nên, ông Powell đang phải cân nhắc để không giảm lãi suất quá sớm bởi có thể khiến lạm phát tăng trở lại, hay tăng lãi suất quá cao và lâu khiến kinh tế suy thoái. Ông đang phải rất cẩn trọng với quyết định của mình.

Cuối tuần qua, chủ tịch FED đã có phát biểu của mình. Tuy giọng điệu FED mới đầu nghe căng thẳng hơn so với tuần trước nhưng thông điệp chung vẫn không thay đổi so với cuộc họp vừa qua. Chủ Tịch FED Powell muốn nhân cơ hội này để nhấn mạnh rằng:

1. Nền kinh tế Hoa Kỳ vẫn mạnh.

2. Thị trường việc làm vẫn mạnh.

3. Không có lý do gì để nghĩ rằng chúng ta sẽ rơi vào suy thoái, hạ cánh mềm vẫn là kỳ vọng của ông.

4. Ông hài lòng với dữ liệu lạm phát, mặc dù chỉ số PCE tăng sáng nay, nhưng không đáng kể. 

5. FED đang trong quá trình ra quyết định bán trái phiếu với tốc độ chậm hơn (ít thắt chặt hơn).

6. Nếu chúng ta tiếp tục con đường này, FED sẽ cắt giảm lãi suất như đã nói tuần rồi. Tức là các số liệu tiến triển tốt thì ông sẽ cắt giảm lãi suất.

7. Một điểm mà ông nhấn mạnh hôm nay mà không được nhấn mạnh vào tuần trước là: Nếu mọi thứ không diễn ra như mong muốn, ông không có sự lựa chọn nào khác ngoài việc giữ lãi suất cao lâu hơn. Nếu điều này xảy ra, thì việc FED cần giữ lãi suất cao lâu hơn là hợp lý, bởi có thể nó sẽ tốt hơn việc lạm phát tăng trở lại khi giảm lãi suất quá sớm.

Nhìn chung, nếu FED giảm lãi suất và kinh tế vẫn ổn, sẽ có thêm tiền được đưa vào thị trường. Lúc đó, vay tiền dễ dàng hơn, dòng tiền lưu thông tốt hơn khiến kinh tế phát triển. Các tài sản cũng có thêm dòng tiền đi vào thúc đẩy tăng trưởng của giá.

Các thông tin khác:

• Bitwise Asset Management, theo Giám đốc đầu tư Matt Hougan, đang đối mặt với việc SEC có thể trì hoãn việc phê duyệt các quỹ ETF giao dịch trao đổi Ethereum (ETF), mặc dù quỹ giao ngay Ethereum của họ đang được mong đợi. Bitwise đã thành công với Bitcoin ETF giao ngay của họ, với quỹ đã thu về hơn 2 tỷ USD tài sản chỉ trong một thời gian ngắn. Hougan nhấn mạnh sự tăng trưởng nhanh chóng của Bitcoin ETF và các quỹ ETF giao ngay khác, nhưng cũng cảnh báo về sự chậm trễ tiềm tàng trong việc phê duyệt Ethereum ETF. Ông tin rằng mặc dù có thể trì hoãn đến cuối năm, điều này có thể đem lại lợi ích bằng cách cho tài chính truyền thống thêm thời gian để hiểu và tiếp cận với tiền điện tử. Chiến lược này có thể mở đường cho sự gia nhập mạnh mẽ của các nhà đầu tư vào Ethereum và tạo điều kiện thuận lợi hơn cho việc đầu tư vào tiền điện tử.

• Có người thấy Ripple CEO Brad Garlinghouse tại toà hôm nay và đã có văn bản mới về vụ SEC vs. Ripple đã được ghi nhận tại toà vào hôm nay… có phải 2 bên đã đồng ý thỏa thuận và chấm dứt vụ kiện kéo dài 4 năm?

• Sau khi nhận được sự chấp thuận từ tòa án, FTX FTX đang bán 41 triệu token solana (SOL) bị khóa với giá 7.5 tỷ USD để thu về tiền mặt. Neptune Digital đã trở thành công ty đầu tiên mua thành công 26.964 SOL với giá 64 USD cho mỗi đồng SOL tương đương 1.7 triệu USD. Theo kế hoạch, 20% số SOL này sẽ được mở khóa vào tháng 3/2025, và phần còn lại sẽ tiếp tục được mở khóa mỗi tháng cho đến năm 2028. Một quỹ khác là  Galaxy Trading đang kêu gọi vốn từ các nhà đầu tư để mua SOL từ FTX với giá tương tự, và đặt ra mức phí quản lý 1%/năm. Họ cũng hứa hẹn sẽ chia sẻ phần thưởng staking cho nhà đầu tư dựa trên số SOL mua được và tuân thủ quy định mở khóa. Ngoài ra, Pantera Capital, Phoenix Digital và FalconX cũng đang quan tâm và muốn tham gia mua SOL bị khóa từ FTX.