Tin Tốt - Tin Xấu Và Tâm Lý Trong Thị Trường | Tâm Sự Đầu Tư

Tình hình thị trường

Chứng khoán Hoa Kỳ thứ năm (06/02) kết thúc với Dow Jones giảm 0.28%, S&P 500 và Nasdaq đều tăng. Hợp đồng tương lai của chứng khoán cho thấy xu hướng giảm. Hợp đồng vàng và dầu có tăng nhẹ lên quanh 2884 USD/ounce và 70.8 USD/thùng.

Trong ngày qua, thị trường Hoa Kỳ chờ đợi tin tỷ lệ thất nghiệp. Theo ước tính, tỷ lệ thất nghiệp giữ nguyên ở mức 4.1%. Hiện thị trường trong tình trạng mong có tin xấu để FED sớm giảm lãi suất. Tuy nhiên, tin tốt chỉ tác động tích cực đến thị trường trong ngắn hạn nhưng sau đó lại lo lắng về kinh tế xấu đi. Do đó, thực tế tín tốt vẫn tốt hơn cho thị trường lẫn kinh tế dài hạn.

Giá Bitcoin ngày qua giảm nhẹ về 97,400 USD, mức giảm này rất nhỏ so với lịch sử giảm của BTC. Tuy nhiên, nhiều altcoin tiếp tục giảm mạnh và giảm đáng kể trong một tuần qua. Vốn hóa thị trường crypto giảm về 3.305 nghìn tỷ USD.

Các quỹ Bitcoin spot ETF Hoa Kỳ thứ năm đã có dòng tiền ra là 140.2 triệu USD. Dòng tiền rời khỏi đến từ hai quỹ FBTC và GBTC, các quỹ còn lại có dòng tiền bằng không. Ngược lại, ETH spot ETF vẫn tiếp tục có dòng tiền vào dương 10.7 triệu USD và đến từ quỹ ETHA của BlackRock.

Bitcoin vẫn ở mức cao nhưng altcoin đã yếu hơn nhiều. Đây là lý do nhiều nhà đầu tư dài hạn, trong đó có Thuận lưu trữ phần lớn danh mục đầu tư là BTC. Với mỗi cá nhân sẽ có quan điểm về Bitcoin khác nhau. Với những người khó tiếp cận hệ thống ngân hàng như El Salvador sẽ coi BTC là tiền tệ, những người tin vào tương lai BTC coi đó là tài sản lưu trữ giá trị, còn các nhà đầu tư lại xem là một công cụ đầu cơ, tương tự như các cổ phiếu công nghệ lớn.

Tuy mỗi người lại có những quan điểm khác nhau về BTC nhưng những năm gần đây, BTC và vàng có tương quan dương nhiều thời điểm. Vừa qua, vàng đã đạt đỉnh mới, có thể điều tương tự sẽ xảy ra với BTC. Vàng đã có lịch sử lâu đời và được coi là tài sản lưu trữ giá trị nhưng BTC sẽ được xem tương tự các cổ phiếu công nghệ lớn nhiều hơn. Tuy nhiên, Thuận tin rằng, trong tương lai Bitcoin sẽ ngày càng có nhiều người tin BTC là một tài sản, “vàng điện tử”.

Tâm lý thị trường chán nản khi BTC đi ngang

Theo khảo sát của JPMorgan, 71% nhà đầu tư tổ chức không có kế hoạch giao dịch crypto trong năm 2025 (giảm nhẹ so với 78% năm trước), chỉ 16% dự định tham gia và 13% đã giao dịch. Họ chủ yếu lo ngại rủi ro vĩ mô như lạm phát và thuế quan, dù quy định pháp lý tại Mỹ dần “dễ thở” hơn.

Trong khi đó, một số tổ chức lớn (như BlackRock, Fidelity) lại tăng cường nắm giữ Bitcoin và Ethereum, thậm chí mua thêm hàng trăm triệu USD giá trị ETH. Dù vậy, dữ liệu từ JPMorgan cho thấy phần lớn quỹ vẫn chưa sẵn sàng tham gia thị trường crypto năm nay.

Tâm lý các nhà đầu tư nhỏ lẻ không tốt khi crypto điều chỉnh nhưng các nhà đầu tư tổ chức lại vẫn tích cực tham gia thêm vào thị trường. Theo hồ sơ mới nhất gửi lên SEC, US Bank, ngân hàng lớn thứ năm tại Mỹ, đã tăng lượng nắm giữ Bitcoin ETF lên 24 triệu USD, so với mức 14 triệu USD trước đó.

Theo dữ liệu on–chain, vẫn có lượng lớn hơn 17,000 BTC (khoảng 1.6 tỷ USD) đã được rút khỏi các sàn giao dịch trong ngày 06 tháng 02. Đây là con số rút ra lớn nhất kể từ tháng 4/2024.

Tâm lý các nhà đầu tư thay đổi rất nhanh chóng theo sự tăng giảm của thị trường. Bitcoin đã đi ngang hơn hai tháng quanh 90,000 USD đến 100,000 USD cũng tương tự sự đi ngang quanh mức 50,000 USD đến 60,000 USD vào năm 2024. Tuy nhiên, thị trường thời điểm này chán nản hơn nhiều so với năm ngoái.

Có thể thấy, điều khiến các nhà đầu tư chán nản nhiều nhất là khi thị trường đi ngang. Khi giá tăng sẽ tạo sự sôi động. Giá giảm, thị trường có lo lắng nhưng vẫn có sự năng động của nó. Nhưng khi giá đi ngang gần đây khiến thị trường chán nản nhất, đặc biệt thêm cả việc altcoin giảm nhiều và yếu hơn BTC. 

Nhiều người cho rằng, thời điểm này khác với lịch sử nhưng khi nhìn lại, chúng ta đã từng trải qua nhiều thời điểm tương tự trong quá khứ. Dù tin tức, bối cảnh khác nhau nhưng có một điều là thị trường BTC vẫn luôn lập đỉnh mới và tâm lý thị trường vẫn vậy.

Theo chu kỳ bốn năm, nếu vẫn đúng thì năm nay là năm cuối của chu kỳ tăng trưởng. BTC có lập đỉnh mới trong năm nay hay không, thời gian sẽ trả lời. Nhưng có một điều Thuận luôn nhắc nhở mình và chia sẻ với các bạn là mình cần có kế hoạch, sự chuẩn bị cho tất cả các trường hợp có thể xảy ra và có chiến lược quản lý rủi ro.

Như đã chia sẻ, Thuận vẫn đang tiếp tục trung bình giá ra của BTC để cân bằng lại danh mục đầu tư. Bởi Thuận đã liên tục trung bình giá BTC từ 2022 và đến nay crypto đang chiến một phần lớn trong các tài sản của Thuận. Cho nên Thuận đang chốt lời dần từng phần. Một phần sẽ chuyển sang các tài sản khác trong đó có chứng khoán. Thuận cũng dành một phần nhỏ để tiếp tục trung bình giá một số altcoin. Đây là cách Thuận quản lý rủi ro và chuẩn bị cho các tình huống có thể xảy ra.

Sự quan trọng của đầu tư

Các bạn còn nhớ khoản tiền hỗ trợ người dân Hoa Kỳ trong đại dịch covid-19, 1,200 USD mỗi người? Nếu bạn mua BTC vào thời điểm đó, thì hiện tại số tiền đó đã thành 17,922 USD (+1394%). BTC tăng giá... hay có thể hiểu là đồng USD mất giá.

Thường lạm phát luôn tồn tại và không biến mất. Cho nên, việc đầu tư là cực kỳ quan trọng để giúp bảo vệ và gia tăng tài sản của mỗi người. 

Chúng ta có thể chăm chỉ làm việc và thậm chí có mức lương cao, nhưng nếu không đầu tư, rất khó để hiện thực hóa các mục tiêu tài chính lớn của bản thân. Đương nhiên, không phải ai cũng bắt buộc phải đầu tư. Tuy nhiên, đối với một người bình thường, nếu mục tiêu là tích lũy tiền để mua nhà—ước mơ của rất nhiều người—thì vấn đề lạm phát có thể khiến số tiền tiết kiệm dần mất giá trị. Đến khi bạn tích lũy đủ, giá nhà có thể đã tăng lên đáng kể, khiến giấc mơ ngày càng xa vời.

Khi đánh giá sự gia tăng giá trị của bất động sản, chúng ta không chỉ so sánh với đồng USD mà cần xem xét sự tăng trưởng so với các loại tài sản khác. Ví dụ, nếu quy đổi giá một căn nhà sang Bitcoin, bạn sẽ nhận thấy rằng theo thời gian, số lượng Bitcoin cần để mua một căn nhà có xu hướng giảm. Điều này phản ánh bản chất của đầu tư và sự quan trọng của việc bảo toàn giá trị tài sản.

Tất nhiên, Bitcoin không phải là tài sản duy nhất tăng giá. Có nhiều loại tài sản khác cũng mang lại lợi nhuận, nhưng trong hơn một thập kỷ qua, Bitcoin là tài sản có mức tăng trưởng cao nhất. Xét cho cùng, chúng ta học tập, làm việc để kiếm tiền và tích lũy tài sản. Nhưng tiền mặt không thể lưu trữ giá trị lao động một cách hiệu quả, vì theo thời gian, sức mua của nó giảm dần do lạm phát.

Trong giai đoạn lạm phát cao, khi giá cả leo thang và tiền pháp định mất giá, nhiều người quan tâm đến đầu tư. Tuy nhiên, khi lạm phát trở về mức mục tiêu 2% của FED, phần lớn lại mất cảnh giác với sự suy giảm giá trị tiền tệ. Nhưng thực tế, lạm phát không bao giờ biến mất—nó chỉ diễn ra ở mức độ thấp hơn. Trong khi đó, tiền pháp định tiếp tục mất giá, còn tài sản có xu hướng tăng giá trong dài hạn.

Dù ở bất kỳ thị trường nào, sự thao túng luôn tồn tại, chỉ khác nhau về quy mô và mức độ. Tuy vậy, đầu tư vẫn là yếu tố quan trọng để bảo toàn giá trị tài sản. Mỗi người nên tìm hiểu và lựa chọn loại tài sản phù hợp với niềm tin và chiến lược tài chính dài hạn của mình. Ở đây, Thuận không khẳng định rằng Bitcoin dành cho tất cả mọi người, mà muốn nhấn mạnh tầm quan trọng của việc đầu tư vào tài sản nói chung.

Tin tốt - tin xấu trong thị trường

Phần lớn chúng ta thường hành động ngược lại với những gì nên làm khi đầu tư. Khi thị trường tích cực, các tin tức tốt xuất hiện dày đặc, tạo cảm giác lạc quan, khiến nhiều người tin tưởng vào xu hướng tăng. Ngược lại, khi thị trường xấu, các tin tức tiêu cực tràn ngập, làm tâm lý nhà đầu tư trở nên bi quan hơn. Đây là một phản ứng tự nhiên.

Thị trường này, đặc biệt là Bitcoin, có một điểm tương đối dễ nhận biết so với nhiều thị trường khác—ít nhất là trong lịch sử đến nay. Khi giá tăng mạnh, tin tức tiêu cực trở nên hiếm hoi hoặc dù có xuất hiện cũng ít người quan tâm. Nhưng thực tế, chính trong giai đoạn tăng trưởng nóng, nhà đầu tư cần đặc biệt chú ý đến những dấu hiệu tiêu cực để đánh giá rủi ro.

Chẳng hạn, trong hơn một năm qua, giá Bitcoin đã tăng từ khoảng 40.000 USD lên mức 96.000 – 97.000 USD. Tuy nhiên, thay vì chỉ tập trung vào xu hướng tăng giá, Thuận luôn muốn nhấn mạnh tầm quan trọng của việc theo dõi những tín hiệu có thể ảnh hưởng đến thị trường trong tương lai.

Ngược lại, khi Bitcoin bước vào giai đoạn giảm giá, thị trường lại xuất hiện cả tin tốt lẫn tin xấu. Tuy nhiên, phần lớn nhà đầu tư lúc này không để ý đến tin tốt vì tâm lý tiêu cực đã chi phối hoàn toàn.

Chính sự bất đối xứng trong tâm lý thị trường khiến đầu tư dài hạn trở nên dễ dàng hơn, bởi ngay cả trong giai đoạn suy giảm, vẫn có những yếu tố tích cực, còn khi thị trường tăng mạnh, tin tức tiêu cực lại rất hiếm hoi. Thông thường, thời điểm thị trường giảm là cơ hội tốt để tích lũy tài sản, nhưng thay vì tận dụng, nhiều người lại bị chi phối bởi tin xấu, dẫn đến tâm lý sợ hãi và bỏ lỡ cơ hội mua vào.

Đây là lý do Thuận chọn chiến lược mua khi thị trường xấu, khi giá trị tài sản có tiềm năng bị đánh giá thấp, và bán khi tin tức tốt tràn ngập, giúp chốt lời một cách hiệu quả.

Các thông tin khác:

• Ngân hàng Trung ương Ấn Độ đã giảm lãi suất lần đầu tiên trong gần 5 năm nhằm thúc đẩy nền kinh tế đang có dấu hiệu tăng trưởng chậm lại. Dự báo tăng trưởng GDP thực cho năm tài chính 2026 được đặt ở mức 6.7%, trong khi tỷ lệ lạm phát dự kiến giảm xuống 4.2%. Sau thông báo này, thị trường chứng khoán Ấn Độ giảm nhẹ, trong khi lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng 0.04%, lên mức 6.7%. Công trái phiếu Ấn Độ đã phản ứng tương tự như của Hoa Kỳ. Nó phản ánh niềm tin của người dân về khả năng có thể có lạm phát quay trở lại.

• Sàn giao dịch crypto Gemini của anh em nhà Winklevoss đang cân nhắc niêm yết cổ phiếu trên sàn chứng khoán thông qua IPO.

• Ngày qua là ngày sinh nhật của Jim Cramer. Bạn có biết, mặc dù chúng ta hay troll ông vì thường dự đoán sai, nhưng tài sản của ông ước tính khoảng 100-150 triệu USD, và mức lương tại CNBC vào khoảng 5 triệu USD/năm. Jim Cramer tốt nghiệp Đại học Harvard và nhận bằng luật từ Trường Luật Harvard vào năm 1984. Ông cũng từng là chủ tịch của The Harvard Crimson và làm việc tại Goldman Sachs. Ngoài ra, ông là người sáng lập kiêm đối tác cấp cao của quỹ Cramer Berkowitz và đồng sáng lập TheStreet.

• Theo New York Post, CEO Ripple Brad Garlinghouse được cho là sẽ được bổ nhiệm làm cố vấn cho Hội đồng Crypto của Nhà Trắng 🇺🇸 Các ứng viên tiềm năng khác cho 24 ghế trong hội đồng bao gồm Marco Santori (cựu tổng cố vấn của Kraken), Frank Chaparro (người dẫn chương trình podcast crypto The Scoop), Jeremy Allaire (CEO của Circle), cùng các nhà tài trợ lớn cho chiến dịch của Trump và các giám đốc điều hành nổi bật khác. Đội này sẽ định hình hướng đi của chính quyền đối với chính sách crypto.

• Saylor đã trở lại Mar-a-Lago của Trump tối thứ năm. Lần này, ông xuất hiện cùng CEO của Rumble, Chris Pavloski.  

• Dự luật dự trữ Bitcoin của bang Utah (Hoa Kỳ) đã được Hạ viện thông qua và sẽ chuyển sang Thượng viện. Nếu được chấp thuận, nó sẽ cần chữ ký của thống đốc để trở thành luật và có thể là tiểu bang đầu tiên có dự trữ Bitcoin.

• Bang Iowa (Hoa Kỳ) đã tham gia cuộc đua dự luật lưu trữ Bitcoin. HF 246 đề xuất cho phép đầu tư tối đa 5% quỹ công vào tài sản số có vốn hóa thị trường từ 750 tỷ USD trở lên, cụ thể là Bitcoin.

• Bloomberg đưa tin sẽ có Bitcoin ETF của Trump, 2025 đúng là một năm đầy bất ngờ.

• Bộ Năng lượng và Hạ tầng UAE (MOEI) hợp tác với Shiba Inu để áp dụng công nghệ Web3 vào lĩnh vực năng lượng và hạ tầng. Qua thỏa thuận này, MOEI sẽ sử dụng các giải pháp blockchain. Triển khai “ShibOS” của Shiba Inu, giúp nâng cao quản lý công, tiết kiệm năng lượng và đẩy mạnh chuyển đổi số theo định hướng bền vững, lấy người dân làm trung tâm.

• Virtune mở rộng các quỹ ETP crypto tại Phần Lan Công ty quản lý tài sản Thụy Điển 🇸🇪 Virtune đã ra mắt quỹ ETP mới cho Avalanche (AVAX) và Staked Cardano (ADA) tại Phần Lan được đảm bảo 1:1, trong đó ETP Cardano mang lại lợi nhuận staking 2% hàng năm. Động thái này diễn ra sau khi Virtune ra mắt 5 ETP cách đây hai tuần.