Thuancapital Market Insight #4: Chuyển Giao Giá Trị (Của Cải)

Nếu bạn đang đọc bài viết này thì bạn cũng là một phần trong cộng đồng những người tham gia đầu tư vào tiền điện tử và nhìn dưới góc nhìn đầu tư của mình thì định nghĩa “ Đầu tư” có vẻ được mọi người nhắc đến khá nhiều tuy nhiên lại rất ít người hiểu về những gì mình đang đầu tư vào trong không gian tiền điện tử.

Ở bài viết này mình sẽ chia sẻ cho các bạn một góc nhìn riêng của mình, một trong những niềm tin mạnh mẽ mà cá nhân mình tin rằng tiền điện tử nói chung và Bitcoin nói riêng sẽ là một điều tất yếu ở tương lai. 

Phân phối lại của cải toàn cầu

Đúng vậy, mình tin rằng trong tương lai chúng ta sẽ thấy sự dịch chuyển của cải trong nền kinh tế và Bitcoin sẽ có cơ hội trở thành một công cụ để chuyển giao những lớp tài sản đó. Nếu bạn tìm hiểu về tài sản hiện có trên toàn thế giới và Bitcoin có cơ hội để chuyển giao 1% những gì chúng ta có thì giá trị của nó sẽ không nằm ở những gì bạn thấy ở hiện tại.

Một trong những điều quan trọng nhất bạn phải nhận ra rằng “tiền” về bản chất, là một biểu hiện của sự giàu có. Nó chảy trong nền kinh tế, chuyển từ một bên tham gia vào hệ thống, chẳng hạn như từ nhà đầu tư chuyển sang một doanh nghiệp, sau đó mang của cải thông qua sản xuất hàng hóa và sức lao động, phổ biến nó đến những người tiêu dùng hoặc hệ sinh thái lớn hơn của các doanh nghiệp khác.

Những của cải đó được phân phối lại thông qua chi tiêu, thuế, lạm phát... và việc in tiền làm nghiêng trọng lượng của đồng tiền, về mặt giá trị, trở lại vị trí đầu tiên nơi nó được cho vay với mục đích đầu tư, tiếp tục một chu kỳ kế tiếp. 

Bạn xem video này để hiểu thêm về cách nền kinh tế vận hành: https://youtu.be/EfMfrBahukA 

Vòng tròn của sự giàu có

Của cải không được tạo ra cũng như không bị phá hủy. Thay vào đó, nó được lưu thông ở khắp các cơ quan và mô, tạo nên một chỉnh thể kinh tế. Khi nó chảy tự do giữa tất cả các bộ phận mà không bị nhiễu, nó có thể duy trì sức khỏe của toàn bộ nền kinh tế.

Thật không may, trong tình hình kinh tế không lành mạnh, nó có thể bị tích lũy lại ở một số điểm tắc nghẽn nhất định, giống như sự nghẽn mạch, và khi đó cũng là thời điểm hệ thống đi vào trạng thái kém hiệu quả.

Sự giàu có cũng có thể được hình dung giống như năng lượng, nó chỉ di chuyển từ thực thể này sang thực thể khác, có thể thay đổi về hình thức, nhưng không bao giờ được tạo ra hoặc bị phá hủy. Trong một khoảng thời gian dài, tiền được quan sát thấy di chuyển theo chu kỳ trong nền kinh tế. Chu kỳ của cải này có thể được chứng kiến ​​ở quy mô vĩ mô trong quá trình lên xuống của các nền kinh tế trong suốt chiều dài lịch sử.

Sự giàu có được chuyển giao giữa các tầng lớp khác nhau, thông qua việc thực hiện các chính sách, đổi mới kinh tế và sự thất bại trong quản lý, đôi khi tập trung vào tay số ít người giàu có và quyền lực hơn, và lúc khác lại lan truyền rộng rãi hơn trong dân chúng.

Ảnh: “Năng lương không bao giờ biến mất” theo thenumber28.com

Trong những thập kỷ gần đây, nhóm thiểu số giàu có nhất đã có sự thay đổi tích cực trong việc tập trung tiền. Những người nắm giữ khối tài sản lớn nhất có xu hướng tìm kiếm nơi trú ẩn trong các tài sản khác nhằm lưu trữ giá trị. Bất động sản nói riêng được mua nhiều, đặc biệt là ở các “nền kinh tế ổn định”, như chúng ta đã đề cập trước đó, những người giàu có có thể mua bất động sản - không phải vì mục đích sinh sống - mà chỉ đơn giản là để cho tiền của họ được gửi ở một tài sản an toàn khác. 

“… Sự khác biệt giữa 1% giàu có nhất cũng gần giống như sự khác biệt giữa 1% hàng đầu và 99% còn lại. Đối ứng trên các tỷ phú. Kết quả là sự cạnh tranh địa vị rất gay gắt, thể hiện qua mức tiêu thụ dễ thấy ”. 

- Peter Turchin, Giáo sư Sinh thái học và Tiến hóa tại Đại học Connecticut và Phó Chủ tịch Viện Tiến hóa

Ngày nay, sự xa hoa ở các nền kinh tế giàu có nhất rất giống nhau, với việc những người siêu giàu cạnh tranh lẫn nhau về mức độ xa xỉ. Các tỷ phú chi hàng triệu, thậm chí hàng tỷ USD cho các tác phẩm nghệ thuật, du thuyền, máy bay phản lực tư nhân, xe hơi cổ điển và được thiết kế riêng, cũng như bộ sưu tập những ngôi nhà xa hoa rải rác trên khắp thế giới.

Có vẻ như những người giàu có không biết phải làm gì với tất cả số tiền của họ. 

Lần này, nó khác — Thực sự

Một lần nữa, chúng ta đang tiến gần đến sự kết thúc của một trong nhiều chu kỳ “Giàu có Suy giảm”, đã và đang chảy trong suốt lịch sử. Lần này, tuy nhiên, có một sự khác biệt rất quan trọng, điều mà các ngân hàng trung ương chưa bao giờ sử dụng trước đây trong lịch sử loài người: họ sử dụng lãi suất âm để duy trì một cách không tự nhiên một giai đoạn trong chu kỳ vượt quá khả năng giải quyết tự nhiên của nó trên quy mô toàn cầu - một quy mô đang phát triển.

nguồn: http://www.stlouisfed.org

“ Khi các ngân hàng trung ương bắt đầu giảm lãi suất xuống dưới 0 mà không áp dụng bất kỳ biện pháp nào để khiến việc nắm giữ tiền mặt trở nên đắt đỏ, điều đó sẽ thay đổi thế giới quan phổ biến. “0” không còn là giới hạn thấp hơn về lãi suất. Hóa ra là có nhiều người thực sự sẵn sàng trả tiền để được thuận tiện khi không phải giữ tiền tiết kiệm bằng tiền mặt ”. 

- Kenneth Rogoff, Đại học Harvard

“Mối lo ngại quan trọng nhất khi nói đến lãi suất âm là chúng ta không biết đến thời điểm nào thì người dân, tập đoàn hay tổ chức tài chính sẽ muốn bán hết trái phiếu, tiền gửi ngân hàng và chuyển sang yêu cầu tiền mặt. Chúng ta không biết giới hạn bên dưới nằm ở đâu, và việc vô tình đạt đến điểm này có thể ảnh hưởng xấu đến lòng tin và sự vận hành trơn tru của hệ thống tài chính hiện tại.” 

- Diễn đàn Kinh Tế Thế Giới 

Từ tiền cũ đến tiền mới

Như mình đã đề cập trước đó, của cải không thể được tạo ra hoặc bị phá hủy; nó chỉ đơn giản là di chuyển, giống như năng lượng, từ nơi này sang nơi khác. Sự giàu có sẽ không biến mất khi nền kinh tế đạt đến “giới hạn thấp hơn”.

Theo cách thông thường nhất, mọi người sẽ đi tìm những tài sản phòng ngừa trước suy thoái như vàng, bạc hay bất động sản. Bitcoin, được coi là loại tiền khó kiếm nhất trong lịch sử loài người, nó có cơ chế phục vụ tốt hơn trong xu hướng chuyển giao tài sản cứng trong thời kỳ bấp bênh và không ổn định.

Bitcoin được thiết kế thông minh để hoạt động hầu như ngược lại với tiền pháp định, vốn có xu hướng tập trung và trở nên tập trung hơn theo thời gian. Thông qua quá trình khai thác, tạo ra bitcoin, tiền tệ sẽ bị tiêu tán và phân cấp theo thời gian vì các bên mới có thể tích lũy tài sản của họ trong tài sản cứng, bằng cách mua bitcoin hoặc bằng cách tự khai thác nó.

Của cải sau đó được phổ biến theo cách về cơ bản trái ngược với việc sở hữu tiền pháp định, được phân phối cho bất kỳ bên nào muốn tham gia vào quá trình sản xuất và lưu thông của nó hơn là dành cho một nhóm những cá nhân ưu tú. Điều này phủ nhận khả năng xảy ra “hiệu ứng Cantillon” trong đó những người vốn đã giàu sẽ dễ dàng vay tiền miễn phí và đạt được sự giàu có hơn thông qua việc tích lũy tài sản từ phần còn lại của dân số. Bởi thế, Bitcoin được phân phối khá công bằng, không giống như hệ thống tiền tệ hiện tại.

Rủi ro từ việc khai thác Bitcoin ban đầu

Trong những năm đầu khai thác bitcoin, những người khai thác đã mạo hiểm với nguồn vốn của chính họ, bởi vì “không có gì đảm bảo rằng số Bitcoin họ nhận được sẽ có giá trị”. Bitcoin được tạo ra để phân phối miễn phí cho bất kỳ ai quan tâm, để thúc đẩy việc áp dụng.

Người áp dụng ban đầu, Laszlo Hanyecz, đã đồng ý trả 10.000 bitcoin cho hai chiếc pizza vào ngày nay được gọi là “Bitcoin Pizza Day”. Anh ta đã thực hiện giao dịch này hai lần nữa trong nỗ lực phân tán bitcoin. Nhiều người trong số những người đầu tiên chấp nhận này đã nỗ lực phối hợp để "lan tỏa sự giàu có", phân phối bitcoin cho một lượng lớn dân số. Xu hướng này vẫn tiếp tục, với 15% tổng số BTC chuyển khỏi địa chỉ cũ cho người mua mới vào năm 2017. 

Điều đáng chú ý là tính đến ngày hôm nay, vốn hóa thị trường của Bitcoin vẫn nằm ở con số cực kỳ nhỏ so với các thị trường truyền thống, vì vậy sự giàu có tập trung cao độ ở tương đối ít địa chỉ. Đại đa số mọi người trên khắp thế giới không sở hữu bất kỳ Bitcoin nào và nhiều ví Bitcoin chỉ chứa một lượng nhỏ trong khi một số ít giữ số lượng trị giá hàng triệu USD.

Mối quan hệ này, đôi khi được gọi là “Hệ số Gini”, sẽ giảm dần do thị trường tự do “mua và bán” tài sản diễn ra sẽ tăng dần theo thời gian. Một lần nữa, điều này lại di chuyển theo hướng ngược lại với tiền pháp định, khiến của cải dần trở nên phi tập trung hơn.

Một trận chiến ý tưởng

Không giống như cuộc chiến tiền tệ fiat, cuộc chiến tiền tệ cụ thể này không thể được thực thi về mặt vật lý. Thay vào đó, nó được đấu tranh trong tâm trí người tiêu dùng, những người được các quyền hạn nhắc đi nhắc lại rằng hãy tránh xa lựa chọn thay thế nguy hiểm. (Điều mà truyền thông nói rất nhiều trong báo đài tivi...) 

Có thể phải để các thế hệ tiếp theo, khi chúng được nuôi lớn lên trong môi trường kỹ thuật số, để các loại tiền tệ như Bitcoin được chấp nhận rộng rãi hơn. Thanh thiếu niên khi đó sẽ quen với tiền kỹ thuật số cho dù nó được sử dụng để mua trò chơi điện tử, âm nhạc hay thanh toán cho các món đồ ảo để khoe với bạn bè hay gia đình họ.

Tuy nhiên, nhiều người có thể không hiểu sự khác biệt giữa tiền kỹ thuật số tập trung và tiền điện tử phi tập trung. Những lớp dân số mới này có thể dễ dàng bị đánh lừa khi chấp nhận một cách tiếp cận không dùng tiền mặt đối với nền kinh tế, với tất cả các vấn đề của nó, như chúng ta đã thấy trong sự ra mắt tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương Trung Quốc.

Thật không may, nó thường là khủng hoảng cho phép sự thay đổi. Khi tình trạng kinh tế của những người trẻ tuổi tiếp tục giảm, nhiều người có thể bắt đầu đặt câu hỏi về mô hình hiện tại. Hệ thống hiện tại đang gây khó khăn hơn cho những người trẻ tuổi để mua nhà, hoặc ăn ở, họ chỉ có đủ tiền để mua thực phẩm giá cả phải chăng, với cuộc sống hàng ngày trở nên càng ngày càng không đủ khả năng chi trả trong khi một bộ phận thiểu số nhỏ bé đang nắm giữ vô số của cải.

Kịch bản kinh tế này không khác những điều kiện dẫn đến cách mạng Pháp và nhiều cuộc nổi dậy khác có tính chất tương tự. Sự quan tâm đến việc chuyển sang độc lập tiền tệ và từ chối cuộc hôn nhân giữa tiền và nhà nước có thể là điều không thể tránh khỏi.

Trong khi những thay đổi mô hình vĩ mô mang tính cách mạng trước đây đòi hỏi phải có các biện pháp bạo lực, thì Bitcoin có thể mang lại một quá trình chuyển đổi tiền tệ một cách hòa bình, thay đổi ai là người nắm giữ quyền lực trong xã hội. Điểm khác biệt chính của cuộc cách mạng này là Bitcoin không cần quân đội cưỡng chế, thay vào đó là âm thầm xâm nhập và chiếm đoạt quyền lực mỗi khi một cá nhân lựa chọn lưu trữ hoặc giao dịch nó thay vì dựa vào các kho lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi được thực thi, chẳng hạn như đồng USD. 

Cuộc cách mạng Bitcoin là một phong trào giàu có trong hòa bình dần dần xâm nhập vào xã hội thông qua hành động dân chủ của sự đồng thuận đến từ thị trường tự do.

Nếu bạn là người tham gia sớm, ok hãy thư giãn và tận hưởng chuyến đi.

---

Tổng hợp và Biên tập by Dũng Bùi - ThuanCapital Team.