Thị Trường Toàn Đỏ Chờ Đợi Thông Tin từ FED | Tình Hình ETF | CZ Lãnh Án

Tình hình thị trường

Chứng khoán Hoa Kỳ thứ ba (30/04) đã phản ứng lại với kỳ vọng về quyết định lãi suất của FED. Kết thúc phiên giao dịch thứ ba, tất cả các chỉ số đều giảm mạnh với Nasdaq giảm nhiều nhất 2.04%. Hợp đồng tương lai của chứng khoán cũng cùng xu hướng giảm. Giá vàng và dầu đều giảm về 2296 USD/ounce và 81 USD/thùng.

Bitcoin đã giảm về 60,000 USD và có thời điểm xuống đến 57,000 USD. Sau bảy tháng tăng liên tục, BTC kết thúc tháng 4 với kết quả giảm gần 15%. Các altcoin điều chỉnh. Vốn hóa thị trường crypto ở mức 2.244 nghìn tỷ USD.

Kết thúc phiên giao dịch, các quỹ BTC spot ETF Hoa Kỳ đã có ngày thứ năm liên tiếp có dòng tiền âm. Dòng tiền vào đã âm 161.6 triệu USD trong thứ ba. Dòng tiền rời khỏi đến từ GBTC, FBTC, BITB và BTCO. Còn BlackRock cũng có dòng tiền bằng không trong năm phiên liên tiếp.

Thông tin ảnh hưởng đến thị trường ngày qua liên quan đến FED. Ngay sát cuộc họp của FED nhưng CME cho thấy khả năng FED giữ nguyên lãi suất rất cao. Lạm phát đã hai tháng tăng liên tục và kinh tế đã chậm lại. Sự kỳ vọng về số đợt giảm lãi suất của FED trong năm 2024 đã giảm từ 6 lần xuống còn 4, 3, 2 và 1 lần vào tháng 12. Cả thị trường chờ đợi FED công bố quyết định và phát biểu của chủ tịch FED Powell. 

Không có lựa chọn nào hoàn hảo cho FED. Nếu tăng lãi suất có thể dẫn tới nguy cơ suy thoái, còn giảm lãi suất có thể khiến lạm phát tăng cao trở lại. FED đang rất khó để đưa ra quyết định với lãi suất.

Dù các thị trường phản ứng với thông tin lãi suất nhưng yếu tố chi phối lớn nhất tới giá BTC hay chứng khoán là bởi cung - cầu. Trong thời điểm lãi suất cao và lạm phát cao, các nhà đầu tư sẽ muốn tìm các tài sản có sự tăng trưởng cao hơn lạm phát để bảo vệ tài sản của mình. Lạm phát vẫn sẽ luôn tồn tại và các tài sản vẫn luôn tăng giá trong dài hạn.

Chiến lược "Sell in May and go away" có thực sự hiệu quả?

Vào khoảng thời gian này hàng năm, một số nhà đầu tư đặt ra câu hỏi: Có nên "Sell in May and go away?". Liệu lý thuyết này có đúng trong thị trường hay không.

"Sell in May and go away" là một câu ngạn ngữ trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ dựa trên điều mà Almanac của Stock Trader gọi là “6 tháng tốt nhất trong năm”. Dữ liệu lịch sử cho thấy giai đoạn 6 tháng hoạt động hiệu quả nhất trung bình là từ tháng 11 đến tháng 4. Do đó, câu nói các nhà đầu tư nên “bán vào tháng 5 và biến mất”, và quay lại thị trường vào tháng 11.

Lịch sử cho thấy lý thuyết giao dịch này có sai sót. Thông thường, cổ phiếu có xu hướng ghi nhận mức tăng trung bình trong suốt cả năm. Vì vậy, việc bán vào tháng 5 nhìn chung không có nhiều ý nghĩa và không thực sự hiệu quả.

Dữ liệu lịch sử cho thấy S&P 500 có xu hướng tăng trung bình 2% từ tháng 5 đến tháng 10 và 7% từ tháng 11 đến tháng 4. Tuy nhiên, con số trên là trung bình của nhiều năm và hiệu suất có thể khác nhau giữa các ngành và các năm có sự khác biệt. Các yếu tố cơ bản như tâm lý nhà đầu tư, thu nhập, lạm phát và giá dầu cũng có thể ảnh hưởng đến thị trường.

Còn nhìn vào thị trường BTC, liệu nhận định "Sell in May and go away" có đúng hay không. Bảng dưới đây thống kê sự tăng trưởng của BTC qua từng tháng kể từ năm 2013 đến nay. 

Xem xét trong khoảng từ tháng 5 đến tháng 10 hàng năm có sự khác biệt về tăng giảm. Chúng ta thấy được, vào tháng 5 và tháng 6 các năm, BTC có tháng tăng và giảm khá tương đương nhau. Tháng 7 và tháng 10 có số tháng tăng nhiều hơn giảm. Còn tháng 8 và tháng 9 giảm nhiều hơn tăng. Trung bình, đa số tháng có mức thay đổi trung bình tăng nhiều hơn giảm. Như năm 2023, trong khoảng từ tháng 5 đến tháng 11 có đến ba tháng 6, 9 và 10 có sự tăng trưởng đáng kể. Nếu áp dụng chiến lược "Sell in May and go away" thì nhà đầu tư đã mất cơ hội lợi nhuận trong khoảng thời gian đó.

Với Thuận là một nhà đầu tư trung bình giá dài hạn thì chiến lược "Sell in May and go away" không quan trọng và Thuận không áp dụng nó. Nhìn dài hạn, chiến lược này có thể không có hiệu quả khi áp dụng với BTC.

Cập nhật BTC và ETH spot ETF ở Hong Kong

Bloomberg đã thống kê tổng khối lượng giao dịch cho các Quỹ giao dịch Trung quốc (China) về Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) tại Hồng Kông vào ngày ra mắt, đạt mức 12,7 triệu USD, một con số thấp so với các kỳ vọng.

Eric Balchunas của Bloomberg đã nhận xét rằng mặc dù tổng khối lượng giao dịch của các Quỹ ETF về tiền điện tử tại Hồng Kông đạt mức 12,4 triệu USD, con số này vẫn đáng kể nhất là khi so sánh với quy mô nhỏ của thị trường chứng khoán Hồng Kông. Nếu tính tỷ lệ, nó tương đương 16 tỷ USD khi so sánh với thị trường Hoa Kỳ. 

Các công ty đang tích lũy tài sản tiền điện tử cũng đang cho thấy sự mạnh mẽ của thị trường. Công ty quản lý quỹ Trung Quốc AMC báo cáo đã tích lũy tổng giá trị tài sản lên đến 141 triệu USD, trong đó 121 triệu USD là BTC và 20 triệu USD là ETH.

Các Quỹ ETF Bosera Hashkey cũng đã công bố thông tin về tài sản mà họ đang nắm giữ, bao gồm 964 BTC (tương đương 59 triệu USD) và 4,29K ETH (tương đương 12,94 triệu USD).

Mặc dù giá trị của BTC và ETH được các Quỹ ETF tại Hồng Kông tích lũy là khá lớn, nhưng cần lưu ý rằng dòng tiền và khối lượng giao dịch hiện tại vẫn còn thấp.

Nhìn chung, dù kết quả chưa đạt như kỳ vọng nhưng quỹ BTC và ETH ETF giao ngay ở Hong Kong Mở đã mở ra kênh đầu tư mới cho Bitcoin và Ethereum tại thị trường Hồng Kông và châu Á. Nó cũng giúp có thêm một cánh cửa cho dòng tiền đi vào BTC thông qua ETF. Nó cũng góp phần thúc đẩy nhận thức và sự chấp nhận của cộng đồng đối với tiền điện tử.

On-chain Bitcoin

Theo biểu đồ Bitcoin Heatmap của Glassnode, tất cả các nhóm ví đều phân phối, giống thời điểm từ tháng 8 đến tháng 10 năm ngoái. Các nhóm ví đã bắt đầu phân phối từ đầu tháng 4 và đến nay, sự phân phối càng mạnh hơn.

Hầu hết các ví phân phối thì nhóm thu vào có thể là ví của các market maker, ví sàn hay nhóm ví lưu trữ BTC.

Tỷ lệ BTC có lời cũng điều chỉnh về quanh 82% khi giá BTC quanh 60,000 USD. Giá BTC chỉ cần đi ngang tích lũy các chỉ số cũng dần điều chỉnh. 

Bitcoin mới diễn ra sự kiện halving gần đây, chúng ta cùng nhìn lại xem BTC đang ở giai đoạn nào trong chu kỳ mỗi bốn năm. Biểu đồ dưới đây cho thấy, giá BTC chu kỳ này có sự tương đồng với những chu kỳ trước đây và hiện vẫn ở giai đoạn sớm trong mùa tăng trưởng.

Vụ kiện CZ và Binance với DOJ kết thúc

Changpeng Zhao (CZ), cựu Giám đốc điều hành Binance, đã bị kết án 4 tháng tù vì không thực hiện các biện pháp kiểm soát rửa tiền hiệu quả tại sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất thế giới.

Mặc dù các công tố viên đề nghị mức án 3 năm tù, Thẩm phán Richard Jones đã tuyên án nhẹ nhàng hơn do CZ không có tiền án tiền sự, đã hợp tác với chính phủ, có nhiều hoạt động từ thiện và đóng góp.

Trong phiên tòa, Thẩm phán Richard Jones đã phản đối yêu cầu của Bộ Tư pháp Hoa Kỳ (DOJ) về việc tăng án phạt của Changpeng Zhao (CZ) từ 18 tháng lên 3 năm. Ông cho rằng không có bằng chứng nào chứng minh rằng CZ đã bao giờ được báo cáo về hoạt động bất hợp pháp tại sàn Binance.

Tuy nhiên, luật sư của Bộ Tư pháp lập luận rằng thẩm phán có thể suy luận rằng CZ biết về hoạt động bất hợp pháp, vì làm CEO thì không thể không biết điều này. Bộ Tư pháp tiếp tục khẳng định rằng CZ đã cố ý vi phạm pháp luật và không phải là việc đoán mò, mà chính CZ đã thừa nhận "thà làm rồi xin lỗi, chứ không xin phép trước". Tuy CZ đã tự nguyện nhận tội, nhưng điều này đã được thể hiện trong thỏa thuận nhận tội giữa họ và CZ.

Luật sư của DOJ lập luận rằng nếu CZ không phải đối mặt với án tù sau khi cố ý vi phạm pháp luật Mỹ để xây dựng sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất thế giới và làm giàu cho bản thân, thì luật có ý nghĩa gì? DOJ nói dù không có nói rằng CZ giống như Sam Bankman-Fried hay là một người xấu, mà vấn đề này liên quan đến việc bảo vệ pháp luật.

Thẩm phán vẫn có vẻ rất hoài nghi về lập luận của Bộ Tư pháp và có xu hướng hướng tới một án phạt nhẹ hơn cùng với thời gian quản chế. Ông nói với Bộ Tư pháp rằng khuyến nghị của họ là gấp đôi án phạt đề xuất ban đầu; điều đó có thể dẫn đến chênh lệch về án phạt.

Để đưa ra phán quyết, Thẩm phán cũng đã nhấn mạnh việc CZ đã thừa nhận tội lỗi của mình và hợp tác toàn diện với chính phủ Hoa Kỳ trong quá trình điều tra và truy tố. Luật sư bào chữa của CZ đã nhấn mạnh sự hợp tác "phi thường" này của CZ với chính phủ. CZ có khối tài sản khổng lồ và đã sống ở Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất, một quốc gia không có hiệp ước dẫn độ với Hoa Kỳ. Nhưng ông sẵn sàng đến Hoa Kỳ để hợp tác.

Thêm vào đó CZ không có tiền án tiền sự, không lừa đảo và không có tội danh nào khác.

Ngoài ra, CZ có mẹ, con trai, cháu trai và chị gái đều có mặt tại phiên tòa để ủng hộ. Đồng thời, nhiều người thân, bạn bè đã viết những lá thư ủng hộ CZ và gửi đến tòa.

Cuối cùng, Thẩm phán Richard Jones tuyên án Changpeng Zhao (CZ) 4 tháng tù vì tội vi phạm luật chống rửa tiền (BSA) tại sàn giao dịch tiền điện tử Binance. Đây là mức án nhẹ hơn đáng kể so với mức án 36 tháng mà Bộ Tư pháp Hoa Kỳ (DOJ) đề nghị. Ngoài án tù, CZ còn bị phạt 50 triệu USD. CZ cũng không còn kiểm soát Binance.

Các thông tin khác:

• Sau khi bồi thẩm đoàn kết luận Terraform Labs và người đồng sáng lập Do Kwon phải chịu trách nhiệm về gian lận trong vụ kiện với SEC. Bồi thẩm đoàn yêu cầu Terraform Labs và Do Kwon phải chịu trách nhiệm về gian lận đối với các nhà đầu tư. Thẩm phán Rakoff ra lệnh cho các bên thảo luận về các biện pháp khắc phục, bao gồm cả tiền phạt và bồi thường thiệt hại. SEC đề nghị phạt Terraform và Kwon 4.7 tỷ USD tiền bồi thường và 520 triệu USD tiền phạt dân sự. Terraform đề nghị phạt 1 triệu USD tiền phạt dân sự. Các bên sẽ trình bày các lập luận của họ tại tòa vào ngày 22 tháng 5. Do Kwon vẫn đang ở Montenegro và chưa rõ liệu anh ta có thể ra tòa ở Hoa Kỳ hay không. Terraform đã nộp đơn xin bảo vệ phá sản theo Chương 11.

• Bộ Tư pháp Hoa Kỳ đã bắt giữ nhà đầu tư Bitcoin và lãnh đạo Bitcoin Cash, Roger Ver, về tội trốn thuế. Cáo trạng cáo buộc Ver về gian lận thư từ, trốn thuế và khai báo thuế sai sự thật. Ver, một nhà đầu tư bitcoin từ rất sớm, được cáo trạng về việc không báo cáo đúng số lượng bitcoin sở hữu và lợi nhuận từ bán chúng. Ông đã từ bỏ quốc tịch Hoa Kỳ và không khai báo thuế theo quy định sau khi trở thành công dân St. Kitts và Nevis. Ver được cáo buộc đã che giấu thông tin về bitcoin và lợi nhuận từ bán chúng, gây thiệt hại ít nhất 48 triệu USD cho IRS.

• Tether đã đầu tư 200 triệu đô la vào Blackrock Neurotech, một công ty công nghệ sinh học chuyên phát triển các công cụ hỗ trợ người bị liệt, mất chức năng và các rối loạn thần kinh. Khoản đầu tư này được thực hiện thông qua Tether Evo, một bộ phận mới của Tether. Với khoản đầu tư này, Tether giờ đây trở thành cổ đông lớn nhất của Blackrock Neurotech. Tether cũng không quên nhắc rằng đây là khoản đầu tư từ tiền lời của công ty chứ không sử dụng tài sản bảo đảm cho USDT.

• USDC đã vượt qua USDT về khối lượng giao dịch. Dữ liệu từ Visa và Allium Labs cho thấy, chỉ trong tuần qua, USDC đã ghi nhận được 456 tỷ USD trong khi USDT chỉ đạt 89 tỷ USD. Tính từ đầu năm, USDC chiếm 50% tổng khối lượng giao dịch stablecoin. Sự thống trị của USDC được Visa xác nhận sau khi loại bỏ các hoạt động giao dịch không do con người tạo ra, như từ các bot và các giao dịch tự động. Qua đó phản ánh chính xác hơn nhu cầu thực sự của người dùng.