HongKong ETF Bắt Đầu | SEC Xem ETH Là Chứng Khoán | MicroStrategy Tiếp Tục Thu Mua

Tình hình thị trường

Chứng khoán Hoa Kỳ thứ hai (29/04), cả ba chỉ số Dow Jones, S&P 500 và Nasdaq đều tăng nhẹ. Hợp đồng tương lai của chứng khoán nghiêng về xu hướng giảm. Giá vàng và dầu điều chỉnh không đáng kể quanh 2342 USD/ounce và 82 USD/thùng.

Bitcoin điều chỉnh về 61,700 USD. Hầu hết altcoin giảm. Vốn hóa thị trường crypto ở mức 2.392 nghìn tỷ USD.

Kết thúc thứ hai, các quỹ BTC spot ETF Hoa Kỳ đã tiếp tục có dòng tiền vào âm 51.6 triệu USD. Các quỹ có dòng tiền rời khỏi là ARKB, GBTC và FBTC. Tuy nhiên, số tiền rời khỏi các quỹ ETF (ngoại trừ GBTC) không đáng kể so với dòng tiền vào kể từ đầu năm đến nay.

Thống kê của CoinShares cũng cho thấy các quỹ crypto vừa ghi nhận 3 tuần liên tiếp có dòng tiền rút ra lần đầu tiên trong lịch sử. Trong 3 tuần qua, tổng số tiền rút ra là 748 triệu USD. Cụ thể, tuần trước có khoảng 436 triệu USD đã được rút ra khỏi các quỹ này, cao nhất kể từ cuối tháng 3.

FED sẽ không tăng lãi suất?

Chủ tịch địa phương ở Dallas (Hoa Kỳ), bà Lorie K. Logan đã chia sẻ và đưa ra một số quan điểm lo ngại rằng kinh tế đang chậm lại và không thấy dấu hiệu khả quan. Trong khi đó, lãi suất cao và giữ một thời gian nên nhiều người cũng lo ngại nguy cơ suy thoái tài chính.

Bên cạnh đó, Goldman Sachs cũng có quan điểm rằng FED sẽ không tăng lãi suất. Ngân hàng này cho rằng việc FED tăng lãi suất trong thời gian tới là rất khó xảy ra. Lý do là vì hiện tại không có dấu hiệu cho thấy nền kinh tế đang căng thẳng và lãi suất hiện nay đã ở mức tương đối cao.

Nếu có tăng lãi suất, Goldman Sachs chỉ ra rằng chỉ khi có một cú sốc nguồn cung toàn cầu lớn hoặc những sự kiện dẫn đến lạm phát tăng cao, khả năng FED tăng lãi suất mới có thể xảy ra.

Ngân hàng này vẫn giữ nguyên dự báo về lạm phát và cho rằng các báo cáo lạm phát sắp tới sẽ cho thấy kết quả tốt hơn. Do đó, họ vẫn dự đoán Fed sẽ cắt giảm lãi suất hai lần vào tháng 7 và tháng 11. Tuy nhiên, họ lưu ý rằng nếu lạm phát tăng nhẹ bất ngờ, việc cắt giảm lãi suất có thể bị trì hoãn.

Nhìn chung, Goldman Sachs đang kỳ vọng FED sẽ sớm giảm lãi suất. Tuy nhiên, quyết định của FED vẫn khó đoán với các dữ liệu hiện tại.

Thị trường chứng khoán vẫn thể hiện sự lạc quan với tương lai kinh tế. Dù đã có sự điều chỉnh gần đây nhưng các chỉ số như Nasdaq vẫn tăng đến hơn 30% kể từ đầu năm nay.

Colin Stewart, người đứng đầu toàn cầu về thị trường vốn cổ phần công nghệ của Morgan Stanley cũng có nhận định tích cực về thị trường và các nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận rủi ro cao hơn. Trong một cuộc phỏng vấn với “TechCheck” của CNBC, ông Stewart dự đoán có thể có từ 10 đến 15 công ty công nghệ có thể IPO trước cuối năm 2024, và một “năm thậm chí còn tốt hơn” sẽ đến vào năm 2025.

Có một điều cần lưu ý là thị trường chứng khoán và kinh tế là hai lĩnh vực khác nhau. Chứng khoán có thể đi ngược lại với kinh tế trong thời gian dài. Điển hình như thời điểm dịch bệnh bùng nổ, kinh tế ảm đạm nhưng chứng khoán vẫn tăng do chính phủ in và đẩy tiền vào thị trường. Nền kinh tế thể hiện hiện trạng thực tế ngay tại thời điểm đó nhưng chứng khoán phản ánh kỳ vọng trong tương lai. Lúc này, chứng khoán vẫn tốt bởi các nhà đầu tư kỳ vọng thời gian tới FED sẽ nới lỏng tiền tệ và giảm lãi suất.

Hợp đồng tương lai CME của FEDwatch cho thấy, 97% nhà đầu tư cho rằng FED giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp tuần này. Và họ cũng nghĩ FED có thể sẽ giảm lãi suất lần đầu tiên vào tháng 9 năm nay. Kinh tế đang chậm lại và lạm phát cũng đang tăng cao, FED sẽ phải đưa ra quyết định khó khăn lúc này.

Microstrategy tiếp tục thu mua Bitcoin

Công ty MicroStrategy đã mua thêm 122 BTC với giá 7.8 triệu USD vào tháng 4. Hiện MicroStrategy nắm giữ 214,400 (tương đương khoảng 7.54 tỷ USD) với mức giá trung bình là 35,180 USD/ Bitcoin.

Khi thị trường tốt, nhiều người xuất hiện và nói về BTC. Nhưng khi thị trường đi xuống, rất ít nhà đầu tư ở lại và tiếp tục ủng hộ thị trường này. MicroStrategy và Michael Saylor là những người tiếp tục ở lại với thị trường hơn 4 năm qua. Michael Saylor tin tưởng vào tương lai của BTC và tin rằng nó sẽ luôn có những đỉnh mới.

Khi MicroStrategy trung bình giá ở những mức cao và nhiều người chê bai. Tuy nhiên, họ không nhìn một cách đa chiều để thấy được những lợi ích mà công ty này có được kể từ khi đầu tư vào BTC. Kể từ tháng 8/2020, thời điểm mà MicroStrategy bắt đầu thu mua BTC đến nay, cổ phiếu của họ đã tăng 937%. Mức tăng trưởng này có được nhờ phần đáng kể của chiến lược MicroStrategy thu mua BTC lưu trữ dài hạn. Nó đã giúp cho công ty này được biết đến nhiều hơn.

Mức tăng trưởng cổ phiếu của MicroStrategy khi so sánh với các công ty công nghệ hàng đầu như Google, Microsoft,... là một khoảng cách cực lớn. Và sự tăng trưởng của MicroStrategy cũng cao hơn gấp đôi giá BTC trong cùng khoảng thời gian đó. Với những thành quả này, MicroStrategy đã đem lại rất nhiều lợi ích cho các cổ đông và nhà đầu tư vào cổ phiếu của họ. 

Một tổ chức khác cũng có được những lợi ích đáng kể từ khi chấp nhận BTC là quốc gia El Salvador. Kể từ khi chấp nhận BTC là tiền tệ hợp pháp và lưu trữ BTC, Salvador đã được thế giới chú ý và biết đến rộng rãi hơn. Nó giúp họ thu hút khách du lịch, vốn đầu tư và các công ty công nghệ đến hoạt động. BTC là một công cụ quảng bá rất hiệu quả cho họ.

Quỹ Bitcoin và ETH spot ETF Hong Kong sắp đi vào hoạt động

Zhu Haokang, trưởng bộ phận quản lý tài sản số và tài sản gia đình của China Asset Management (Hong Kong), và Wayne Huang, trưởng bộ phận ETF và dịch vụ giám sát của OSL đã có cuộc họp báo trước ngày quỹ ETF giao ngay của BTC và ETH hoạt động. 

Dưới đây là những nội dung tóm tắt những điểm chính của cuộc họp báo:

Đầu tiên, các quỹ ETF Bitcoin và Ethereum của Hồng Kông sẽ chính thức ra mắt vào ngày 1 tháng 5 năm 2024.

Các quỹ đầu tư ETF Bitcoin và Ethereum của Hồng Kông sẽ được ra mắt vào lúc 9:30 sáng ngày 01/05/2024 (giờ Hồng Kông). Dự kiến ​​khối lượng giao dịch trong ngày đầu tiên sẽ cao hơn so với tại Hoa Kỳ (với khối lượng giao dịch hơn 125 triệu USD).

Các quỹ ETF này cho phép giao dịch in-kind (nhà đầu tư có thể đổi cổ phiếu quỹ ETF lấy Bitcoin hoặc Ethereum và ngược lại) và chuyển đổi cổ phiếu quỹ ETF giữa các ví tiền điện tử khác nhau.

Hiện tại, nhà đầu tư từ Trung Quốc đại lục không được phép tham gia vào các quỹ ETF tiền điện tử tại Hồng Kông.

Sở Giao dịch Chứng khoán Hồng Kông (HKEX) không quan tâm đến việc liệu Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) có phân loại Ethereum là chứng khoán hay không vì họ hoạt động độc lập với Hoa Kỳ.

Các quỹ ETF này được niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán Hồng Kông (HKEX) và được quản lý bởi các công ty quản lý tài sản uy tín như China Asset Management (Hong Kong) và CSOP Asset Management.

Việc ra mắt các quỹ ETF này đánh dấu một cột mốc quan trọng trong sự phát triển của thị trường tiền điện tử tại Hồng Kông và có thể thu hút thêm nhiều nhà đầu tư tham gia vào thị trường này.

Tương lai giá BTC sẽ ra sao?

Morgan Stanley nộp hồ sơ lên SEC Hoa Kỳ để có thể đầu tư vào quỹ Bitcoin Spot ETF cho 12 quỹ của mình. Morgan Stanley đang quản lý 1.4 nghìn tỷ USD tài sản. Ngân hàng này đang muốn thay đổi chiến lược và có thêm BTC để đa dạng hóa kênh đầu tư của họ. 

Đồng thời, ngày càng nhiều tổ chức tài chính của Hoa Kỳ công bố sở hữu Bitcoin thông qua Bitcoin ETF, danh sách này rất dài và hôm nay có thêm hai  ngân hàng được thêm vào danh sách là First United Bank (quản lý 13.5 tỷ USD tài sản), trụ sở tại Oklahoma và Stock Yards Bank & Trust (quản lý 8 tỷ USD tài sản), trụ sở tại Kentucky.

Đây là những dấu hiệu giai đoạn hai của các quỹ BTC spot ETF đang diễn ra. Ở giai đoạn này, các quỹ đầu tư bắt đầu thêm BTC vào đa dạng danh mục đầu tư của các quỹ đầu tư. Đây là tín hiệu tốt cho tương lai của BTC và nó giúp có thêm dòng tiền vào.

Về dài hạn, khi thị trường ngày càng lớn và sự sở hữu có thể tập trung hơn vào các quỹ đầu tư lớn. Điều này không làm mất đi tính phi tập trung và không ai có thể kiểm soát với những BTC mà họ không nắm giữ. Tuy nhiên,, khi thị trường ngày càng lớn hơn thì sự biến động giá của BTC ngày càng giảm. 

Chúng ta có thể nhìn thấy rõ điều này ở vàng. Vàng đó một cái loại tài sản có vốn hóa lớn sau nhiều năm tăng trưởng. Đến nay, vàng đã trở thành tài sản có vốn hóa lớn nhất và sự tăng trưởng của nó cũng đã chậm lại. Cùng với đó, sự biến động trong ngắn hạn như ngày hay tuần,... cũng nhỏ. Hiện nay, nhiều người đầu tư vào các chứng chỉ quỹ có cả vàng. 

Sau này, khi BTC ngày càng phổ biến như vàng và trở thành một phần trong các chứng chỉ quỹ, hay các quỹ đầu tư. Điều này cũng khiến cho sự tương quan giữa BTC và thị trường chứng khoán tăng lên. Bởi khi đầu tư, các nhà đầu tư bán cổ phiếu hay các chứng chỉ quỹ  trong đó có cả chứng khoán, là họ cũng đang bán BTC. 

Nhìn chung, BTC đang bước vào kỷ nguyên mới. Và BTC đang đi sâu hơn và dần trở thành một phần của thị trường tài chính, chính trị. Trong những năm tới, thị trường BTC sẽ sôi động hơn. Nhưng đến một mức phát triển và lớn nhất định, thị trường sẽ có sự ổn định hơn. Giống như lòng tin của Satoshi, BTC sẽ trở về con số không hoặc trở nên cực kỳ đáng giá. Thuận cũng như nhiều người tin rằng, BTC sẽ trở nên cực kỳ đáng giá trong tương lai.

SEC coi Ethereum là chứng khoán?

Tuần trước, nhà phát triển Ethereum Consensys đã đưa Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ ra tòa, yêu cầu tuyên bố rằng ether không phải là chứng khoán. Lý do Consensys kiện SEC là họ đã nhận được thông báo Wells từ SEC về ý định thực thi hành động cưỡng chế. SEC muốn coi ETH là chứng khoán mặc dù trước đây đã nói không.

Theo ngân hàng đầu tư TD Cowen, cuộc chiến pháp lý này sẽ còn kéo dài. Do đó, ngân hàng nhắc lại rằng các quỹ giao dịch trao đổi Ethereum giao ngay khó có thể được chấp thuận trước năm 2025.

Các hồ sơ mới được nộp tại tòa bởi Consensys cho thấy, trong ít nhất một năm qua, Chủ tịch SEC, Gary Gensler đã coi Ethereum là một loại chứng khoán.

Phản ứng từ các nghị sĩ

Một số nghị sĩ ủng hộ crypto đã lên tiếng chỉ trích SEC và chủ tịch Gary Gensler về điều này.

Tom Emmer, Dân Biểu Đa Số của Đảng Cộng Hòa Hoa Kỳ đã lên tiếng. Ông nói rằng, năm ngoái, SEC Gary Gensler đã từ chối trả lời cho Quốc hội liệu SEC phân loại ETH là hàng hóa hay là chứng khoán. Các tài liệu tòa án mới được công bố cho thấy, chỉ vài tuần trước khi Gensler điều trần trước Quốc hội, đội ngũ của SEC đã được chỉ đạo tiến hành phân loại ETH là một chứng khoán. Sự không trung thực trong quản lý này là điều đáng lên án. Bởi nó đang làm ô uế thị trường của chúng ta, gây hại cho nhà đầu tư.

Tiếp đến, chủ tịch Ủy ban Tài chính Hạ viện, Patrick McHenry bình luận về SEC và ETH. Ông nói, chỉ vài tháng sau khi một thẩm phán liên bang phạt các luật sư thực thi của SEC vì đã nói dối tòa án, bằng chứng mới cho thấy Chủ tịch Gensler đã đánh lừa Quốc hội. Trong lời khai trước Ủy ban Dịch vụ Tài chính vào tháng Tư vừa qua, Chủ tịch Gensler từ chối trả lời các câu hỏi về việc SEC phân loại Ether.

Các hồ sơ tòa án mới cho thấy đây là một nỗ lực cố ý nhằm bóp méo lập trường của Ủy ban. Việc phân loại Ether là chứng khoán mâu thuẫn với các phát biểu trước đây của SEC và Chủ tịch Gensler—một ví dụ khác về tính tùy tiện và vô lý trong cách tiếp cận quy định bằng cách thực thi đối với tài sản số của cơ quan này.

Sự việc này nhấn mạnh sự cấp bách của việc Quốc hội thông qua Đạo luật Đổi mới công nghệ tài chính cho Thế kỷ 21 nhằm cung cấp một khung quy định rõ ràng và các biện pháp bảo vệ người tiêu dùng cho thị trường tài sản số.

Ủy ban sẽ tiếp tục kiểm soát SEC và Gary Gensler về sự lạm dụng quyền hạn quy định của họ, làm cản trở sự đổi mới, khiến người tiêu dùng Hoa Kỳ không được bảo vệ, và gây rủi ro cho an ninh quốc gia.

Quan điểm của Thuận

SEC đang thực hiện một số động thái mạo hiểm và khó hiểu, nhiều người cho rằng đây là nỗ lực gây sợ hãi trên thị trường, Thuận thì coi đây là những nỗ lực trong tuyệt vọng:

Đầu tiên, việc cố gắng phân loại ETH là chứng khoán rất mạo hiểm vì SEC đang làm mất lòng Quốc hội và quan trọng hơn, SEC bắt đầu điều tra ETH vào tháng 4 năm 2023 nhưng lại phê duyệt ETH Futures ETF vào tháng 10 năm 2023, họ đã phê duyệt một thứ mà họ đang tích cực điều tra.

Thứ hai, thẩm phán tại New York đã tuyên bố ví tiền điện tử không phải là một dịch vụ chuyển tiền và nó không kiểm soát tài sản của người dùng. Tuy nhiên, trong nỗ lực phân loại các ví tiền điện tử này là dịch vụ chuyển tiền và cần phải đăng ký, SEC đang làm mất lòng thẩm phán và đưa ra so sánh kỳ quặc:

"Dây cáp USB chuyển dữ liệu từ thiết bị này sang thiết bị khác, và chảo rán chuyển nhiệt từ bếp sang chảo, mặc dù cả hai tình huống đều không liên quan đến việc "kiểm soát" những gì đang được chuyển".

Nếu họ uốn nắn định nghĩa quá nhiều, mọi thứ có thể được coi là chứng khoán như nghệ thuật, đồng hồ, đồ sưu tầm và rất nhiều hoạt động tài chính có thể nằm dưới hoạt động của dịch vụ chuyển tiền và cần phải đăng ký như văn phòng luật làm giấy từ sở hữu tài sản.

Câu hỏi là Gary Gensler tại sao lại chấp nhận rủi ro lớn như vậy chỉ để thắng vụ kiện với Coinbase và chỉ để phân loại ETH là chứng khoán?

Có một số giả thiết được đưa ra liên quan đến chính trị. Giả thuyết này cho rằng ông Gary đang nhắm đến chức vụ bộ trưởng bộ tài chính. Do đó, ông có những hành động gần đây. Thêm vào đó, ông cũng có mối quan hệ mật thiết với nghị sĩ chống đối crypto Elizabeth Warren. Cho nên, những hành động của ông có thể đến từ bà Warren nhằm lấy được sự ủng hộ của bà trong dự định của ông.

Tuy nhiên, các hành động của ông Gary đang đem lại rất nhiều sự phản đối từ các nghị sĩ. Các nghị sĩ Hoa Kỳ đã lên tiếng chỉ trích SEC và Gensler về việc xử lý vụ việc này, đồng thời kêu gọi Quốc hội hành động để cung cấp khuôn khổ quy định rõ ràng hơn cho thị trường tiền điện tử.

Các thông tin khác:

• Úc chuẩn bị cho làn sóng ra mắt quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin, theo bước chân của Hoa Kỳ và Hồng Kông, khi các nhà phát hành như Van Eck Associates Corp. và BetaShares Holdings Pty xếp hàng để niêm yết. ASX Ltd., công ty xử lý khoảng 4/5 giao dịch vốn cổ phần của đất nước, dự kiến sẽ phê duyệt các quỹ ETF Bitcoin giao ngay đầu tiên cho bảng chính trước cuối năm 2024

• Morgan Stanley nộp hồ sơ lên SEC Hoa Kỳ để có thể đầu tư vào quỹ Bitcoin Spot ETF cho 12 quỹ của mình. Morgan Stanley đang quản lý 1.4 nghìn tỷ USD tài sản. Ngân hàng này đang muốn thay đổi chiến lược và có thêm BTC để đa dạng hóa kênh đầu tư của họ. Đồng thời, ngày càng nhiều tổ chức tài chính của Hoa Kỳ công bố sở hữu Bitcoin thông qua Bitcoin ETF, danh sách này rất dài và hôm nay có thêm hai  ngân hàng được thêm vào danh sách là First United Bank (quản lý 13.5 tỷ USD tài sản), trụ sở tại Oklahoma và Stock Yards Bank & Trust (quản lý 8 tỷ USD tài sản), trụ sở tại Kentucky.

• Nga lên kế hoạch cấm Crypto. Chủ tịch Ủy ban Thị trường Tài chính Anatoly Aksakov của Nga cho biết nước Nga sẽ áp đặt lệnh cấm toàn diện đối với Crypto. Động cơ đằng sau động thái này là để củng cố đồng Ruble và kiểm soát hệ sinh thái Crypto. Aksakov tuyên bố: "Các tài sản tài chính kỹ thuật số được phát hành bởi Nga, và đồng Ruble kỹ thuật số sẽ được cho phép. Lý do cấm Crypto xuất phát từ thực tế rằng ngày nay tiền điện tử – là một loại tiền tệ bán chính thức thay thế đồng Ruble trong nước. Nhưng chỉ có đồng Ruble Nga mới là đơn vị tiền tệ, vì vậy quyết định này đã được đưa ra".

• Google Cloud đã ra mắt cổng thông tin Web3 dành cho các nhà phát triển blockchain, cổng thông tin này bao gồm các công cụ hỗ trợ phát triển, như dữ liệu thử nghiệm và các hướng dẫn làm NFTs và các DApps trên các mạng thử nghiệm Ethereum. Dù được nhiều người đón nhận, cổng thông tin này cũng nhận được phản hồi trái chiều từ cộng đồng crypto, đặc biệt là vì thiếu hỗ trợ cho Bitcoin và Lightning Network.