FED Công Bố Lãi Suất Tuần Này| FUD: Bitcoin ETF Không Có BTC?

Tình hình thị trường

Giá BTC điều chỉnh nhẹ về quanh 58,000 USD. Các altcoin top phần lớn giảm. Vốn hóa thị trường crypto giảm 4% còn 2.13 nghìn tỷ USD.

Tuần này, thị trường sẽ nhận được hàng loạt báo cáo kinh tế Hoa Kỳ. Các báo cáo như khảo sát sản xuất Empire State, báo cáo về doanh số bán lẻ Hoa Kỳ, sản xuất công nghiệp, tồn kho doanh nghiệp, chỉ số niềm tin của nhà xây dựng,... Quan trọng nhất trong tuần là FED họp và ra quyết định về lãi suất vào thứ tư.

Những người đầu tư crypto cần quan tâm đến các thông tin này bởi có sự tương quan nhất định giữa chỉ số Nasdaq Hoa Kỳ với giá của BTC. Khi chỉ số Nasdaq bị ảnh hưởng bởi các thông tin kinh tế sẽ có tác động phần nào đến giá BTC.

Ảnh hưởng của quyết định của FED với BTC

Quyết định giảm lãi suất của FED cũng ảnh hưởng đến chỉ số sức mạnh đồng đô la DXY. Chỉ số này đã từng ở mức cao nhưng sau đó về quanh 100 điểm và không tiếp tục giảm. Khi FED giảm lãi suất suất sẽ khiến đồng USD yếu đi và có sự tương quan âm với thị trường tài chính nói chung và cả BTC. 

Bởi khi lãi suất giảm, các nhà đầu tư muốn đầu tư vào các tài sản đem lại lợi nhuận cao hơn thay vì công trái phiếu. Khi đó, dòng tiền đi vào các sản phẩm khác như chứng khoán, BTC khiến nó tăng lên. Nếu FED giảm lãi suất nhanh hơn các nước khác thì DXY có thể giảm xuống. Nó phụ thuộc vào lãi suất của FED và các đồng tiền của các quốc gia khác được tính trong chỉ số DXY. 

Chỉ số CME của FED cho thấy các nhà đầu tư phân vân về việc liệu FED sẽ giảm lãi suất 0.25% hay 0.5%. Họ không chắc chắn về quyết định của FED và do đó ảnh hưởng đến sự dao động của thị trường dù quyết định của FED là gì. Các nhà đầu tư đang lo sợ với những nguy cơ của cả hai trường hợp giảm lãi suất. Tuy nhiên, thị trường cũng chờ đợi để biết quan điểm của FED đã bắt đầu kích hoạt chuỗi thời gian giảm lãi suất hay chưa.

Quyết định của FED có thể tác động đến thị trường trong ngắn hạn. Ảnh hưởng dài hơn là nguy cơ suy thoái tài chính. Nhưng về dài hạn nói chung, giá các tài sản tốt sẽ tiếp tục tăng bởi các chính phủ luôn in tiền và lạm phát luôn tồn tại.

Lịch sử cho thấy, quý bốn thường là quý tốt đối với giá BTC, đặc biệt trong năm BTC halving diễn ra. Chúng ta đang chứng kiến các ngân hàng trung ương bắt đầu đi vào chu kỳ giảm lãi suất. Điều này tốt cho thị trường tài chính cũng như BTC và crypto.

Cập nhật liên quan đến bầu cử Hoa Kỳ 2024

FBI hiện điều tra vụ ám sát không thành nhắm vào Trump ở Florida FBI cho biết rằng họ đang điều tra một vụ ám sát không thành nhắm vào cựu Tổng thống Donald Trump. Ông Trump hiện an toàn sau khi có tiếng súng nổ tại Câu lạc bộ Golf Quốc tế Trump. 

Một người đàn ông đã bị bắt giữ liên quan đến vụ việc, theo các quan chức cho biết. Người bị bắt là Ryan Wesley Routh và thông tin cho rằng có sự ẩu đả của hai cá nhân và họ đã dùng súng để giải quyết, không liên quan đến ông Trump. 

Tổng thống Joe Biden và Phó Tổng thống Kamala Harris đều “cảm thấy nhẹ nhõm khi biết” rằng Trump an toàn và đã được báo cáo về tình hình.

Hiện tỷ lệ cá cược thắng cử của hai ứng cử viên Trump và Harris không lớn và đang nghiêng về bà Harris. Tuy nhiên, nó cũng thay đổi nhanh theo tin tức ảnh hưởng. Việc hai tỷ lệ này không chênh lệch nhiều cho thấy người dân cũng không chắc chắn về việc ai sẽ đắc cử. Điều này có nghĩa rằng thị trường sẽ không có sự chuẩn bị được cho sự kiện này sẽ dễ bị biến động.

Nếu người đắc cử ủng hộ crypto sẽ giúp thị trường phát triển nhanh hơn. Ngược lại, thị trường vẫn sẽ chiến đấu và phát triển dù có thể chậm hơn. Nhưng vẫn không có sự thay đổi về dài hạn rằng thị trường crypto sẽ tiếp tục phát triển đi lên.

Chiến lược BTC của Microstrategy

Biểu đồ dưới đây là thống kê những thời điểm mua BTC trung bình giá của công ty MicroStrategy. Những vòng tròn càng lớn thì số tiền họ mua BTC thời điểm đó càng lớn. Có thể thấy, công ty này vẫn liên tục trung bình giá suốt thời gian qua kể từ 2018.

Chúng ta nói nhiều về việc MicroStrategy bán trái phiếu (vay nợ) để mua Bitcoin, nghe qua thì thấy Michael Saylor mạo hiểm quá, nhưng bạn có thật sự hiểu họ đang làm gì không?

MicroStrategy thường thông báo kế hoạch bán trái phiếu để mua thêm Bitcoin với thời gian đáo hạn thường là 8 năm sau (2032), nghĩa là Michael Saylor cho mình thời gian 2 chu kỳ Bitcoin.

Hồi tháng 3 năm nay, họ đã bán 603 triệu USD trái phiếu với lãi suất chỉ 0,875% mỗi năm và tháng 7 năm nay họ cũng đã phát hành 700 triệu USD trái phiếu với lãi suất chỉ 2,25%... cực kỳ thấp, gần như là vay mượn không lời. Vậy tại sao các nhà đầu tư lại mua trái phiếu có mức lời thấp như vậy, thay vì các trái phiếu chính phủ có lãi suất 5% hàng năm? Và tại sao các cổ đông cứ để Michael Saylor tiếp tục vay mượn để mua Bitcoin?

Câu trả lời là vì họ không quan tâm đến tiền lời, mà họ quan tâm đến khả năng đổi trái phiếu thành cổ phiếu của MicroStrategy. Cổ phiếu của MicroStrategy tăng 124% từ đầu năm nay, 315% trong vòng 1 năm qua và hơn 1113% từ khi họ bắt đầu thu mua BTC vào tháng 8 năm 2020. Không có một cổ phiếu nào có thể sánh ngang với sự tăng trưởng của MicroStrategy, kể cả NVIDIA (tăng 1049% trong cùng thời điểm).

Phần trăm lợi nhuận này mới là thứ các nhà đầu tư quan tâm. Họ muốn có cơ hội để đổi trái phiếu thành cổ phiếu nếu cổ phiếu tăng, nếu không thì đến lúc đáo hạn, họ lấy lại tiền vốn, coi như làm ăn không lời. Vậy thì các nhà đầu tư, một là lấy lại vốn, hai là có thể đổi lấy cổ phần với mức lợi nhuận khủng, đường nào cũng không lỗ.

Vào tháng 6 năm nay, MicroStrategy đã hoán đổi 650 triệu USD trái phiếu thành cổ phiếu.

Vậy MicroStrategy được gì?

Họ có được vốn không lời để mua BTC, và nếu cổ phiếu họ tiếp tục tăng thì các cổ đông hiện tại lại có thể bán cổ phiếu để chốt lời. Các nhà đầu tư trái phiếu đổi trái phiếu thành cổ phiếu thì họ không cần phải trả vốn luôn và ông có thời gian 8 năm để chờ giá tiếp tục tăng (2 chu kỳ).

Bạn có thể thấy Michael Saylor hoàn toàn không đơn giản. Nghĩ theo cách khác, MicroStrategy đang "in tiền", lấy cổ phiếu họ tự in để đổi lấy BTC. Nếu đã có lòng tin vào BTC thì đây là cách nhanh nhất để tích lũy nếu bạn có công ty trên sàn chứng khoán. Đây là lý do tại sao các công ty khác bắt đầu bắt chước họ như MetaPlanet.

Tuy nhiên, cái gì cũng có rủi ro, và rủi ro trong hệ thống này là BTC sụp đổ và MicroStrategy phá sản. Nhưng ngày nào còn BTC thì ngày đó Michael Saylor sẽ tiếp tục thâu tóm BTC.

FUD: BTC ETF không có BTC?

Có tin đồng là các quỹ Bitcoin ETF không có Bitcoin nào trong đó, chỉ là giao dịch Bitcoin giấy được hỗ trợ bởi Coinbase.

Sự thật là cứ mỗi vài tháng, chúng ta lại nghe tin đồn tương tự kể từ khi Bitcoin Spot ETF bắt đầu tại Hoa Kỳ vào tháng 1 năm nay. Thực hư ra sao thì chỉ có Coinbase biết, và họ đã rất rõ ràng rằng tin hay không là tùy bạn, họ không quan tâm. 

Theo quy định pháp luật, các quỹ Spot ETF bắt buộc phải có số lượng Bitcoin tương ứng và có kiểm toán, nếu không thì sẽ vi phạm luật. 

Tin đồn thì hiện vẫn là tin đồn, và nếu bạn tìm hiểu rõ, tin đồn này bắt nguồn từ Justin Sun và được lan tỏa bởi The ₿itcoin Therapist, không có bằng chứng gì hết và chỉ là suy đoán của Justin Sun hiện tại.

CEO của Coinbase cũng đã trả lời dưới tweet của The ₿itcoin Therapist rằng tất cả tài sản đều được kiểm toán bởi 1 trong 4 công ty kiểm toán lớn nhất toàn cầu (Big 4) là Deloitte, và thông tin đều được công khai. 

Có những áp lực từ bấy lâu nay kêu gọi Coinbase phải công khai địa chỉ ví của các quỹ ETF, nhưng Coinbase cũng nói rõ rằng họ sẽ không bao giờ công khai địa chỉ ví vì họ tin đây là cách an toàn nhất, và khách hàng của họ cũng sẽ không đồng ý cho họ công khai địa chỉ ví. Ngay cả khi có phong trào công khai dự trữ vào năm 2022 sau khi nhiều công ty crypto phá sản, Coinbase cũng nhất quyết không công khai, họ thà để người dùng rút hết tiền chứ không vi phạm nguyên tắc này.

Khi vàng ETF mới bắt đầu, cũng đã có nhiều tin đồn tương tự.

Các thông tin khác:

• BI hiện điều tra vụ ám sát không thành nhắm vào Trump ở Florida FBI cho biết rằng họ đang điều tra một vụ ám sát không thành nhắm vào cựu Tổng thống Donald Trump. Trump hiện an toàn sau khi có tiếng súng nổ tại Câu lạc bộ Golf Quốc tế Trump. Một người đàn ông đã bị bắt giữ liên quan đến vụ việc, theo các quan chức cho biết. Người bị bắt là Ryan Wesley Routh. Tổng thống Joe Biden và Phó Tổng thống Kamala Harris đều “cảm thấy nhẹ nhõm khi biết” rằng Trump an toàn và đã được báo cáo về tình hình.

• Một xưởng đào Bitcoin tại Na Uy đã phải đóng cửa. Nhiều hộ dân ở một thị trấn Na Uy vui mừng sau nhiều năm vận động việc đóng cửa 1 xưởng đào Bitcoin vì tiếng ồn từ xưởng đào ảnh hưởng đến người dân. Xưởng đào này chiếm khoảng 20% thu nhập của nhà cung cấp điện địa phương, sau khi xưởng đào thông báo đóng cửa, dự tính hoá đơn tiền điện của mỗi hộ dân cũng phải tăng thêm 20% mỗi tháng để bù đắp cho doanh thu bị mất của nhà cung cấp điện.

• Stablecoin Circle đang chuyển trụ sở của mình đến Thành phố New York, trước đợt chào bán công khai lần đầu (IPO) theo kế hoạch của công ty.

• Sàn Robinhood relist XRP. Sàn Robinhood vẫn chưa thông báo chính thức nhưng trang danh sách các token được hỗ trợ đã có XRP.