Bitcoin ETF Bắt Đầu Giai Đoạn 3 | ETH “sell the news”? Nhìn Thị Trường Dài Hạn

Tình hình thị trường

Sau một phiên chứng thứ tư, chứng khoán Hoa Kỳ đã bốc hơi 1.1 nghìn tỷ USD. Con số rất lớn, gần bằng một nửa vốn hóa thị trường crypto. Không chỉ vậy, các thị trường chứng khoán khác như châu Á cũng cùng một màu đỏ. Các thị trường vàng, dầu và cả crypto cũng giảm. Có thể có một điều lớn hơn đằng sau những phản ứng này của thị trường.

Trong thứ tư, ngân hàng trung ương Trung Quốc tiếp tục giảm thêm 0.2% lãi suất xuống còn 2.3%. Đây là đợt cắt giảm lãi suất lớn nhất kể từ đại dịch covid-19 bùng nổ năm 2020. Lãi suất cho các khoản vay trong bảy ngày cũng giảm xuống còn 1.7%. Đợt cắt giảm này là đợt thứ hai chỉ trong vòng một tuần trở lại đây.

 Có một vài dự đoán được đưa ra, như các thị trường thấy Trung Quốc liên tục giảm lãi suất gần đây khiến họ lo ngại nguy cơ suy thoái tài chính. Những hành động của Trung Quốc cho thấy họ đang rất lo sợ suy thoái xảy ra.

Kết thúc thứ năm (25/07), chứng khoán Hoa Kỳ tiếp tục giảm ở hai chỉ số S&P 500 và Nasdaq, còn Dow Jones đã tăng nhẹ 0.2%. Hợp đồng tương lai của chứng khoán đã xanh trở lại. Vàng và dầu ở quanh mức 2362 USD/ounce và 78 USD/thùng.

Hoa Kỳ đã có báo cáo GDP quý hai tốt hơn kỳ vọng. Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) Hoa Kỳ đã tăng 2.8%, cao hơn con số 2.0% ước tính và 1.4% của quý trước đó. Ngoài ra, CPE của quý hai ở mức 2.6%, thấp hơn so với 3.0% ước tính và 3.7% của quý một đầu năm.

Các chỉ số này tốt khiến thị trường vẫn giữ kỳ vọng FED sẽ giảm lãi suất hai lần trong năm nay. 

Có một số người thắc mắc về tính chính xác và độ tin cậy của các chỉ số như GDP, CPI, và tỷ lệ thất nghiệp. Sự thật là, việc bạn có tin tưởng vào các chỉ số này hay không không quan trọng. Điều quan trọng là liệu thị trường có tin vào chúng hay không, và bạn cũng không có dữ liệu nào khác ngoài những gì được công bố. Nếu đủ người tin tưởng vào các chỉ số này, thì dù cho đó có là chỉ số không chính xác, chúng vẫn sẽ có ảnh hưởng thực sự. Ngược lại, nếu không ai tin tưởng, thì ảnh hưởng của chúng sẽ giảm đi.

Về crypto, Bitcoin hồi phục tốt lên 65,000 USD và có thời điểm đã trên 67,000 USD. Đa số các altcoin lớn đều tăng trưởng. Vốn hóa thị trường crypto là 2.518 nghìn tỷ USD.

Dựa theo Ki Young Ju, CEO của CryptoQuant chia sẻ rằng, khối lượng giao dịch trên sàn Kraken vẫn rất bình thường, giá BTC trên sàn Kraken cũng như các sàn khác (không có dấu hiệu có lực bán mạnh).

Điều này cho thấy giá BTC giảm trong thứ tư (24/07-giờ Hoa Kỳ) không liên quan gì đến việc các chủ nợ nhận lại BTC từ MT Gox, các BTC đó chúng ta có thể xem như một phần tài sản trên các sàn. Giá giảm có thể liên quan đến tình hình vĩ mô. 

Ngoài ra, trong vòng một giờ khi giá giảm có đến 110 triệu USD lệnh đòn bẩy bị thanh lý. Đây có thể là một yếu tố đẩy giá giảm mạnh và nhanh hơn trong thời gian ngắn.

Còn các quỹ BTC spot ETF đã kết thúc thứ năm với dòng tiền vào dương 31 triệu USD. Duy nhất hai quỹ có dòng tiền là IBIT của BlackRock dương 70 triệu USD, còn GBTC âm gần 40 triệu USD.

ETH spot ETF đã có phiên thứ năm (25/07) với dòng tiền vào âm 152 triệu USD. Dòng tiền rời khỏi quỹ ETHE của Grayscale, còn ETHA có dòng tiền vào dương 70.9 triệu USD.

ETH “sell the news”? Chúng ta cần nhìn dài hạn

Giá ETH vẫn vẫn biến động theo nhịp của BTC nên khó biết rằng đây là xu hướng của crypto hay hiện tượng “sell the news”. Tuy nhiên, nếu có “sell the news” thì đây chỉ là phản ứng của thị trường trong ngắn hạn. Về dài hạn, ETH ETF vẫn có những tác động tốt cho tương lai dài hạn của ETH bởi đây là cánh cửa để có thêm nguồn tiền vào ETH.

Bitwise nhắc nhở rằng khi zoom ra, nhìn vào dài hạn bạn sẽ thấy sự thật. Họ cũng lấy ví dụ từ sự kiện tương tự là BTC spot ETF được phê duyệt và đi vào hoạt động ở Hoa Kỳ. Khi Bitcoin ETF ra mắt đầu năm nay, giá Bitcoin đã điều chỉnh 20%, từ 49,000 USD xuống còn 39,000 USD, phản ứng của các kênh truyền thông đều đưa tin tiêu cực về thị trường như Financial Times, CoinDesk, CNBC,... Hay cả The New York Times đã đưa tin với tiêu đề “Các quỹ Crypto đã xuất hiện. Nhưng ai cần chúng?”.

Tuy nhiên, sau đó giá BTC đã tăng mạnh lên vượt đỉnh cũ 67,000 USD của chu kỳ trước đó. Những phản ứng trái chiều của truyền thông đối với sự kiện ra mắt Bitcoin ETF đã tạo ra một bức tranh khá hỗn loạn về thị trường. Giá tăng, tin tức làm các nhà đầu tư fomo hơn, còn giá giảm nó lại khiến thị trường sợ hãi hơn. Vì vậy, khi đầu tư cần có cái nhìn dài hạn để có thể đánh giá và đưa ra quyết định tối ưu.

Giai đoạn ba của BTC ETF đang diễn ra

Như đã chia sẻ trước đây, với Thuận, Bitcoin spot ETF có ba giai đoạn. Giai đoạn đầu, chủ yếu các nhà đầu tư đã có nhu cầu nắm giữ BTC nhưng không muốn tự lưu trữ khóa cá nhân. Họ cũng là những người không tin tưởng vào các sàn crypto nhưng họ tin vào các tổ chức tài chính lớn như BlacKRock. Cho nên, họ đã lựa chọn BTC ETF khi sản phẩm này có trên thị trường. 

Giai đoạn hai, các công ty tư vấn đầu tư sẽ triển khai sản phẩm này cho khách hàng của họ. Họ tư vấn cho khách hàng đa dạng hóa danh mục đầu tư vào các sản phẩm như BTC ETF. Giai đoạn này cũng đang diễn ra ở giai đoạn sớm.

Còn giai đoạn ba là sự tham gia của các quỹ hưu trí, các mô hình đầu tư thêm BTC ETF vào danh mục đầu tư của họ. Các quỹ này sẽ là một dòng tiền ổn định và đều đặn tích lũy BTC ETF và tạo dòng tiền đều đặn vào BTC.

Giai đoạn ba này đang bắt đầu diễn ra. Một số quỹ hưu trí ở Hoa Kỳ đã bắt đầu đề xuất thêm BTC ETF vào danh mục của họ. Thị trưởng Jersey City, ông Steven Fulop đã thông báo rằng quỹ hưu trí của Jersey City đang trong quá trình cập nhật hồ sơ với SEC để phân bổ 2% tài sản của quỹ vào các Bitcoin ETFs, tương tự như quỹ hưu trí Wisconsin đã làm. Quá trình này sẽ hoàn thành vào cuối mùa hè.

Ông Steven Fulop đã tuyên bố rằng câu hỏi liệu Bitcoin hay crypto có tồn tại lâu dài hay không đã đến hồi kết và Bitcoin/crypto đã chiến thắng.

việc Quỹ hưu trí Jersey City quyết định đầu tư 2% tài sản vào các Bitcoin ETF là một dấu mốc quan trọng trong quá trình thể chế hóa của Bitcoin và crypto nói chung. Quyết định này, cùng với những động thái tương tự từ các quỹ hưu trí khác như Wisconsin, cho thấy ngày càng có nhiều tổ chức lớn tin tưởng vào tiềm năng lâu dài của Bitcoin và sẵn sàng đưa nó vào danh mục đầu tư của mình.

Việc BTC được phố Wall chấp nhận, thành một chủ đề quan trọng được bàn luận ở Quốc hội Hoa Kỳ cũng như tranh cử tổng thống. Hay đã có quốc gia đầu tiên chấp nhận BTC tiền quốc gia là El Salvador,... Rất nhiều những điều không tưởng và bất ngờ với crypto đã dần được hiện thực hóa. Đây là những dấu mốc trong tiến trình phát triển của BTC.

Sự chấp nhận Bitcoin ngày càng tăng hơn. Và hệ sinh thái ngày càng lớn. Số lượng người lưu trữ Bitcoin tăng và đa dạng từ các nhà đầu tư cá nhân, đến các công ty, tổ chức đầu tư và cả các quốc gia. 

VanEck: Bitcoin sẽ đạt 2.6 triệu USD

VanEck đã đưa ra những dự đoán về giá Bitcoin năm 2050 đầy màu sắc. Với ba kịch bản khác nhau, từ cực kỳ lạc quan đến cực kỳ bi quan, chúng ta có thể thấy được sự đa dạng trong các quan điểm về tương lai của Bitcoin. 

Dưới đây là bảng được VanEck chia sẻ ước tính của họ về giá BTC năm 2050 dựa vào vai trò của BTC trong giao dịch quốc tế và đạt được bao nhiêu % GDP.

Theo kỳ vọng, giá Bitcoin có thể đạt 2.9 triệu USD mỗi BTC vào năm 2050. Trong trường hợp bi quan, giá có thể là 130,000 USD mỗi BTC vào thời điểm đó. Còn trong trường hợp lạc quan, giá có thể lên đến 52 triệu USD mỗi BTC.

Năm 2050 còn cách 26 năm nữa, dài hơn cả lịch sử tồn tại của Bitcoin từ khi ra đời cho đến nay (15 năm). Trong thời gian đó sẽ có nhiều ảnh hưởng từ nhiều phiến đến với crypto.

Lạm phát vẫn sẽ tiếp tục diễn ra và ngày càng tăng qua các năm. Tiền pháp định vẫn ngày càng mất giá. Khi lạm phát tăng cao, giá trị của nhiều loại tài sản có xu hướng tăng. Đây là một trong những lý do tại sao nhiều người xem các tài sản như bất động sản, vàng, cổ phiếu, và gần đây là cả tiền điện tử như Bitcoin, như là một hàng rào chống lại lạm phát.

Các thông tin khác:

• Công ty đào Bitcoin MARA (Marathon Digital) thông báo đã mua 100 triệu USD Bitcoin, nâng số lượng Bitcoin đang HODL trên bảng cân đối kế toán của mình lên hơn 20K BTC. MARA cũng cho biết họ có ý định “HODL”, giữ lại tất cả Bitcoin đã được đào và mua thêm Bitcoin.

• Google đang âm thầm đẩy mạnh vào lĩnh vực crypto: Cloud support, phân tích blockchain, hạ tầng node, cung cấp ETH testnet miễn phí, trình xác thực cho một số L1 và L2 lớn, tích hợp vào tìm kiếm,... Các công ty công nghệ lớn cũng đang dần tiến vào thị trường.

• Coinbase đang bổ sung một số chuyên gia pháp lý có sức ảnh hưởng lớn Paul Clement vào ban giám đốc của mình, trong khi đang có vụ kiện với SEC. Ông là cựu luật sư Hoa Kỳ dưới thời cựu Tổng thống George W. Bush. Quyết định này của Coinbase không chỉ đơn thuần là tăng cường đội ngũ quản lý mà còn thể hiện rõ ràng tham vọng của sàn giao dịch này trong việc định hình tương lai của ngành công nghiệp crypto và đấu tranh cho một khung pháp lý rõ ràng hơn.

• JD.com, công ty thương mại điện tử lớn của Trung Quốc, sẽ ra mắt stablecoin mang tên JD Stablecoin tại Hồng Kông, liên kết 1:1 với đô la Hồng Kông (HKD). JD Stablecoin hoạt động trên blockchain công cộng (chưa có thông tin chi tiết về blockchain nào), với dự trữ tài sản thanh khoản cao được quản lý bởi các tổ chức tài chính có giấy phép, được xác minh qua các báo cáo kiểm toán định kỳ.

• Bộ trưởng Tài chính Thái Lan, Pichai Chunhavajira, xác nhận kế hoạch phát tiền trợ cấp kỹ thuật số cho 45 triệu người dân vào ngày 1 tháng 8. Mỗi người đủ điều kiện sẽ nhận 10,000 baht (khoảng 280 USD). Kế hoạch này, một lời hứa trong chiến dịch tranh cử của Đảng Pheu Thai, sẽ tiêu tốn khoảng 13.8 tỷ USD từ ngân sách quốc gia và nhắm đến người dân từ 16 tuổi trở lên có thu nhập dưới 23,000 USD và tiết kiệm dưới 13,700 USD.