Bitcoin Dưới $70K, Có Phải Là Đợt Điều Chỉnh Như Mong Đợi? Trùm Cuối Vẫn Chưa Xuất Hiện?

Tình hình thị trường

Chứng khoán Hoa Kỳ kết thúc thứ sáu (15/03) Dow Jones giảm 0.49%, S&P 500 giảm 0.65%, tương tự với Nasdaq xuống 0.96%. Giá vàng và dầu cũng điều chỉnh nhẹ xuống 2159 USD/ounce và 81 USD/thùng.

Bitcoin điều chỉnh về quanh 68,200 USD. Một số altcoin trong top 15 vẫn có sự tăng trưởng như BNB, SOL, AVAX,... Vốn hóa thị trường crypto ở mức 2.754 nghìn tỷ USD.

Đợt giảm giá này của BTC chỉ giảm khoảng hơn 5% so với giá đỉnh 73,000 USD. Thông thường, những chu kỳ trước thường có những đợt điều chỉnh 20% đến 35% khi giá BTC đạt đỉnh và kéo dài vài tuần cho đến vài tháng. Nên đợt điều chỉnh này vẫn chưa phải sự điều chỉnh mà thị trường đang mong đợi.

Chu kỳ này, Bitcoin đã có nhiều sự khác biệt so với những chu kỳ trước đây. Như quỹ Bitcoin spot ETF ở Hoa Kỳ được phê duyệt và giá BTC đạt đỉnh mới trước halving. Những sự khác biệt này có thể do ảnh hưởng của BTC spot ETF. Nó cũng khiến thị trường sôi động hơn. Tuy nhiên, việc BTC điều chỉnh để BTC nguội trở lại sẽ giúp nhà đầu tư an tâm hơn và chuẩn bị cho sự tăng trưởng vững chắc hơn.

Một yếu tố khác góp phần khiến giá biến động là lệnh đòn bẩy bị thanh lý dẫn đến hiện tượng Long/Short squeeze. Gần đây, lượng lệnh đòn bẩy vẫn tiếp tục xu hướng tăng. Và những đợt điều chỉnh cũng khiến lượng lớn thanh lý làm cho lượng đòn bẩy giảm xuống nhưng vẫn ở mức cao.

Tỷ lệ BTC có lời có điều chỉnh về 95.5% nhưng vẫn nằm trong vùng màu đỏ.

MicroStrategy phát hành 525 triệu USD trái phiếu

MicroStrategy chính thức thông báo phát hành 525 triệu USD trái phiếu. Một điều mà có thể bạn không biết, trái phiếu của MicroStrategy chỉ có mức lãi suất là 0.875%, đáo hạn vào năm 2031, gần như là nợ không lãi. 

Vậy tại sao một nhà đầu tư lại mua trái phiếu của MicroStrategy với mức lãi suất thấp như vậy trong khi lãi suất công trái đã khoảng 5%? Lý do là họ có thể đổi trái phiếu này thành cổ phiếu vào năm 2030, dựa theo các quy định trong hợp đồng. Nghĩ một cách khác, nếu Michael Saylor nói đúng, thì cổ phiếu của MicroStrategy sẽ rất có giá. Và nhà đầu tư sẽ có lời từ cổ phiếu. Nếu không, họ vẫn có thể lấy lại vốn. Việc Michael Saylor làm là dùng tiền đó để mua Bitcoin. 

Đó là rủi ro và cơ hội và nhà đầu tư đã chấp nhận khi đầu tư vào trái phiếu của công ty này. Trường hợp xấu nhất là MicroStrategy phá sản và nhà đầu tư sẽ mất gần như hết số tiền đã đầu tư. 

Lý do khiến nhà đầu tư lựa chọn đầu tư vào trái phiếu của MicroStrategy thay vì tự mua BTC bởi sự tăng trưởng hấp dẫn của cổ phiếu công ty này. Trong vòng một năm qua, cổ phiếu của MicroStrategy đã tăng hơn 800%, cao hơn rất nhiều so với mức tăng hơn 120% của BTC. Đó là sự khác biệt khi đầu tư vào cổ phiếu công ty này. Họ cũng có thu nhập từ kinh doanh và một phần lợi nhuận đó được dùng để đầu tư BTC, họ cũng có thể huy động vốn qua trái phiếu. 

Kể từ khi công khai đầu tư vào BTC, khối lượng giao dịch cổ phiếu của MicroStrategy đã có sự tăng trưởng đáng kể. Đặc biệt, cổ phiếu này càng sự sôi động hơn khi giá BTC tăng trưởng gần đây. Có thời điểm, khối lượng giao dịch của cổ phiếu MicroStrategy đã đạt hơn 8.3 tỷ USD trong một ngày, vượt qua cả khối lượng giao dịch của cổ phiếu Amazon.

Dòng tiền vào BTC spot ETF Hoa Kỳ

Kết thúc ngày thứ sáu (16/3), các quỹ BTC spot ETF Hoa Kỳ đã tiếp tục có dòng tiền dương đi vào. Tổng tiền vào bao gồm cả GBTC đạt 198 triệu USD. Trong đó, BlackRock có 139 triệu USD tiền vào, HOLD của Fidelity có 155 triệu USD vào. 

SEC đã phê duyệt một số quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin (ETF) vào tháng 1 năm 2024, mở ra cơ hội mới trong lịch sử ETF với hơn 10 tỷ USD dòng vốn. Mặc dù BlackRock và Fidelity đã tham gia, Vanguard, công ty quản lý tài sản lớn thứ hai thế giới, đã không tham gia. 

Giám đốc điều hành Tim Buckley lý giải rằng Vanguard không tham gia do Bitcoin quá biến động và không đủ ổn định. Và ông cũng nghĩ rằng BTC không có giá trị gì và không phải tài sản lưu trữ giá trị. 

Gần đây, CEO Buckley của công ty này đã thông báo rằng sẽ từ chức vào cuối năm nay, sau hơn 33 năm làm việc cho công ty Vanguard. Đây là điều bất ngờ và nhiều người cho rằng liệu có phải ông từ chối cung cấp dịch vụ BTC ETF nên dẫn tới điều này hay không. 

Tuy nhiên, công ty này lại là công ty sở hữu rất nhiều cổ phần của các công ty liên quan đến crypto như công ty đào BTC, hay BlackRock. Liệu rằng, đây mới làm “chùm cuối” của tất cả những điều đã xảy ra và công ty này đã âm thầm vào thị trường crypto bằng nhiều cách?

Các quỹ đầu tư cũng dần muốn tham gia và cung cấp dịch vụ/sản phẩm về BTC ETFcho khách hàng của họ. Theo JPMorgan, Bitcoin đã vượt qua vàng trong vai trò phân bổ danh mục của các nhà đầu tư. Ngân hàng này cho biết, với tốc độ dòng tiền vào Bitcoin ETF gần đây so với vàng ETF, thì mức phân bổ vào Bitcoin lớn hơn 3.7 lần so với vàng.

Cập nhật liên quan đến đề xuất ETH spot ETF

Nhà phát hành VanEck Bitcoin Trust đã giảm phí quản lý xuống 0% trong một thời gian giới hạn để thu hút vốn cho quỹ. Trong khi đó, việc SEC sắp xem xét quỹ ETF ether giao ngay đã khiến các chuyên gia quan tâm đến khả năng thu hút dòng vốn của nó. Mặc dù một số người cho rằng đầu tư vào quỹ ETF ether sẽ không có ý nghĩa, VanEck tin rằng nó có thể thu hút nhu cầu lớn và có thể lớn hơn cả BTC spot ETF. 

Lý do họ đưa ra la fEthereum tạo ra lợi nhuận cho người nắm giữ qua cơ chế đồng thuận Bằng chứng cổ phần. Trong khi đó, VanEck cắt giảm phí quản lý của Bitcoin Trust và muốn tăng tỷ lệ tiền điện tử trong quỹ của mình. 

Hiện vẫn chưa có nhiều thông tin về hành động của SEC với các đề xuất. Dự đoán khả năng được thông qua lớn nhất của các đề xuất ETH spot ETF là 60%. Vừa qua, luật sư trưởng của Grayscale đã chỉnh sửa văn bản Quỹ Ethereum spot ETF và nộp phiên bản mới cho SEC. Đây là dấu hiệu họ sẽ không bỏ cuộc. Trong thứ sáu, luật sư trưởng của Coinbase cũng đã ra hiệu là các công ty sẽ khởi kiện SEC nếu SEC từ chối Ethereum Spot ETF. Luật sư trưởng của Coinbase cũng đã được mời tới SEC để chia sẻ về sự kết nối giá spot của ETH và giá cổ phiếu ETH ETF.

SEC cũng sẽ phải cân nhắc kỹ về việc có cho phê duyệt hay từ chối ETH spot ETF. Bởi nếu họ từ chối mà không có lý do thuyết phục thì họ có thể sẽ phải đối mặt với hàng loạt kiện tụng đến từ các công ty crypto lớn.

Các thông tin khác:

• Robert Kiyosaki (tác giả của cuốn sách "Cha Giàu Cha Nghèo") nói, "Tôi yêu và sở hữu vàng và bạc. Tôi sở hữu mỏ vàng và bạc. Vấn đề với vàng và bạc là... giá càng tăng, thì càng thúc đẩy đào nhiều vàng và bạc hơn. Cũng giống như dầu. Tôi cũng sở hữu các mỏ dầu. Điều đó không đúng với Bitcoin. Dù giá của Bitcoin tăng cao đến đâu, chỉ có 21 triệu Bitcoin từng được tạo ra. Đó là lý do tại sao tôi yêu Bitcoin." Nhiều cá voi  đang nói tốt Bitcoin, bao gồm cả JP Morgan, như thể họ đã buy the dip khi BTC giảm.

• Tổng thống của El Salvador đã thông báo công khai rằng nước này đã chuyển số BTC của họ vào ví lạnh và giữ nó trong một két sắt vật lý quốc gia. Ví của El Salvador có nhiều Bitcoin hơn ước tính, tổng có 5,689.68 BTC, tương đương khoảng 387 triệu USD. Ngay sau khi công bố địa chỉ ví, El Salvador đã có người quyên góp 673,418 satoshi (khoảng 459 USD) vào ví của quốc gia này.

• Ủy ban Chứng khoán và Tương lai (SFC) của Hồng Kông đã phát đi cảnh báo nghiêm khắc về nền tảng giao dịch crypto "MEXC", về chương trình khuyến mãi mạnh mẽ của họ đối với nhà đầu tư Hồng Kông. SFC lên án việc MEXC hoạt động mà không có giấy phép hoặc sự giám sát pháp lý từ SFC, gây ra lo ngại về an toàn và hợp pháp. SFC đã đưa MEXC vào danh sách cảnh báo nền tảng giao dịch crypto đáng ngờ và khuyến cáo nhà đầu tư không tham gia vào các nền tảng không được kiểm soát như MEXC. 

• Israel đã khởi động giai đoạn thử nghiệm cho BILS, stablecoin đầu tiên của quốc gia này được hỗ trợ bởi đồng Shekel. Bits of Gold, một công ty tiền điện tử của Israel, sẽ ra mắt loại tiền ổn định đầu tiên của đất nước được hỗ trợ bởi đồng Shekel. Loại tiền ổn định này được gọi là BILS, sẽ sử dụng cơ sở hạ tầng từ nền tảng blockchain Solana, Fireblocks và QEDIT. BILS sẽ cung cấp cho người dùng những cách mới và nhanh hơn để chuyển Shekel so với hệ thống ngân hàng truyền thống.

• Inner City Press: Văn Phòng Công Tố Hoa Kỳ đòi tòa tuyên án SBF từ 40-50 năm tù, cho cơ hội làm lại cuộc đời ở tuổi 80. Luật sư của SBF đang gào thét rằng bản án này quá man rợ với một người không có tiền án và đề nghị chỉ 63 tháng tù thôi. Theo lịch, SBF sẽ phải nhận án vào tháng 3 này.

• Sau nhiều năm thuyết phục mọi người rằng Craig Wright là Satoshi để tăng sự chấp thuận cho BSV, tòa án đã phán quyết rằng Craig không phải là Satoshi và ngay lập tức, Calvin Ayre tuyên bố rằng ông sẽ rời đi và ‘tạm biệt’. Nhiều người bị ám ảnh với việc tìm hiểu tầm nhìn gốc của Satoshi đối với Bitcoin dựa trên Whitepaper, giờ đây chúng ta biết rằng Satoshi tưởng tượng Bitcoin có thể là nhiều thứ sau này dựa trên các email. Cuối cùng, giống như bất kỳ công nghệ nào, internet, điện thoại, vv… nó sẽ tiếp tục phát triển theo nhu cầu và không có một 'Tầm nhìn Satoshi' duy nhất nào mà chúng ta phải tuân theo.